4 Key to Successful Financial Planning

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Not having a plan is playing the investing game without direction and focus. Asset allocation plays an important role in financial planning and is crucial to long term investment planning. For Latest Stock Market News, Visit Smart Money Gains

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slide 1:

4 K e y t o S u c c e s s f u l F i n a n c i a l P l a n n i n g F i n a n c i a l p l a n n i n g i s a d y n a m i c p r o c e s s t h a t t a k e s i n t o a c c o u n t y o u r p e r s o n a l a n d m o n e t a r y n e e d s t o c r e a t e a g u i d e d e s i g n e d t o a c h i e v e y o u r g o a l s . F i n a n c i a l p l a n n i n g e x a m i n e s y o u r c u r r e n t f i n a n c e s a n d l o n g - t e r m g o a l s h e l p i n g y o u p r i o r i t i z e s p e n d i n g a n d i n v e s t m e n t s t o a c h i e v e t h o s e g o a l s . H e r e a r e t h e 4 k e y s t o s u c c e s s f u l f i n a n c i a l p l a n n i n g . D e b t M a n a g e m e n t C o n s u m e r d e b t h a s e x p l o d e d i n r e c e n t y e a r s a n d m a n y p e o p l e h a v e b o r r o w e d a n d s e t t h e m s e l v e s b a c k a g r e a t d e a l . C r e d i t c a r d s l o a n s a l l o w y o u t o b u y m o r e t h i n g s t h a n y o u r i n c o m e w o u l d a l l o w . U n f o r t u n a t e l y m a n y p e o p l e a r e i n d e b t a n d a r e l i v i n g a l i f e s t y l e o f u n s u s t a i n a b l e s p e n d i n g . C r e d i t c a r d s h a v e c r e a t e d a f a c a d e i n m a n y p e o p l e ’ s m i n d s w h e r e t h i n k o f

slide 2:

c r e d i t c a r d s a s t h e i r o w n a s s e t s a n d n o t e x p e n s i v e l i a b i l i t i e s . G a i n s i n t h e s t o c k m a r k e t r a r e l y b e a t t h e a v e r a g e c r e d i t c a r d i n t e r e s t r a t e o f 1 9 . 2 4 . P a y i n g o f f h i g h - i n t e r e s t d e b t s h o u l d b e t h e n u m b e r o n e p r i o r i t y f o r t h e p e o p l e t h a t a r e i n t h i s u n f o r t u n a t e p o s i t i o n . F o r M o r e S t o c k M a r k e t A n a l y s i s V i s i t S m a r t M o n e y G a i n s . A u t o m a t e d S a v i n g s M a n y p e o p l e l i v e a b o v e t h e i r m e a n s a n d s p e n d m o n e y o n i m p u l s e p u r c h a s e s o n c o n s i s t e n t b a s e s . R e s i s t t h e t e m p t a t i o n t o k e e p u p w i t h t h e J o n e s e s a n d d o n ’ t b u y m a t e r i a l p o s s e s s i o n s t h a t y o u d o n o t n e e d . I n c r e a s i n g y o u r s a v i n g s a n d i s o n e o f t h e m o s t v i t a l p a r t s o f a f i n a n c i a l p l a n . I f y o u d o n ’ t h a v e o n e a l r e a d y u s e a b u d g e t t o p l a n y o u r e x p e n s e s a n d u s e i t t o k e e p y o u r s p e n d i n g i n c h e c k . A u t o m a t e d d e p o s i t s a r e e a s y a n d e f f e c t i v e b e c a u s e t h e y t a k e m o n e y d i r e c t l y f r o m y o u r p a y c h e c k a n d p u t i t w h e r e y o u n e e d i t – i n t o y o u r t r a d i n g a c c o u n t s o y o u c a n b u y s t o c k s b o n d s E T F s e t c .

slide 3:

Y o u r s a v i n g s s h o u l d b e g r o w i n g o n a m o n t h l y b a s i s s o y o u c a n o p t i m i z e t h e c a s h f l o w t h a t i s g o i n g i n t o y o u r i n v e s t m e n t s . I n v e s t m e n t P l a n n i n g T o b e f i n a n c i a l l y s u c c e s s f u l y o u n e e d t o c r e a t e a n i n v e s t m e n t s t r a t e g y t h a t i n t e g r a t e s y o u r p e r s o n a l f i n a n c i a l p l a n i n c o m e n e e d s a n d r i s k s e n s i t i v i t y . B e f o r e g e t t i n g y o u r i n v e s t i n g u n d e r w a y i t ’ s i m p o r t a n t t o s e t s o m e c l e a r f i n a n c i a l o b j e c t i v e s . N o t h a v i n g a p l a n i s p l a y i n g t h e i n v e s t i n g g a m e w i t h o u t d i r e c t i o n a n d f o c u s . A s s e t a l l o c a t i o n p l a y s a n i m p o r t a n t r o l e i n f i n a n c i a l p l a n n i n g a n d i s c r u c i a l t o l o n g t e r m i n v e s t m e n t p l a n n i n g . F o r L a t e s t S t o c k M a r k e t N e w s V i s i t S m a r t M o n e y G a i n s

slide 4:

R i s k M a n a g e m e n t A l l i n v e s t m e n t s d o c o m e w i t h r i s k a n d p r o p e r d u e d i l i g e n c e i s e s s e n t i a l f o r l o n g t e r m s u c c e s s . R i s k M a n a g e m e n t i s t h e p r o c e s s t h a t d e t e r m i n e s w h a t r i s k s e x i s t a n d i f y o u a r e c o m f o r t a b l e w i t h t h e m f o r t h e p o t e n t i a l r e t u r n s t h a t y o u a r e h o p i n g f o r . T h e r e a r e n u m e r o u s a p p r o a c h e s t o i n v e s t i n g y o u c a n c h a s e h i g h - f l y i n g m o m e n t u m s t o c k s i n v e s t i n i n c o m e - p r o d u c i n g d i v i d e n d s t o c k s o r h u n t f o r b a r g a i n s . R e g a r d l e s s o f y o u r i n d i v i d u a l a p p r o a c h i t i s i m p o r t a n t t o d i v e r s i f y y o u r p o r t f o l i o . O v e r e x p o s u r e i s o n e o f t h e m o s t c o m m o n m i s t a k e s t h a t i n v e s t o r s m a k e a s t h i s i n c r e a s e s y o u r m a r k e t r i s k a n d c a n l e a d t o l a r g e p o r t f o l i o l o s e s . I m p l e m e n t i n g s t o p l o s s e s w i t h e a c h t r a d e w i l l e n s u r e y o u k e e p t h e m a j o r i t y o f y o u r p r i n c i p a l w h e n e v e r y o u a r e w r o n g . W a r r e n B u f f e t ’ s m o s t f a m o u s q u o t e s h o u l d b e k e p t i n m i n d w h e n m a n a g i n g r i s k : R u l e 1 : D o n ’ t l o s e m o n e y R u l e 2 : N e v e r f o r g e t r u l e 1

slide 5:

B o t t o m L i n e T h e c o m p l e x w o r l d o f i n v e s t i n g c a n b e o v e r w h e l m i n g f o r t h e a v e r a g e p e r s o n a n d a t t i m e s e v e n f o r f i n a n c e p r o f e s s i o n a l s . I t ’ s e a s y t o f i n d e x c u s e s a n d g i v e u p c o n t r o l o f y o u r f i n a n c e s . I m p l e m e n t i n g t h e 4 k e y s t o f i n a n c i a l p l a n n i n g w i l l l i b e r a t e y o u a n d s e t y o u i n t h e d i r e c t i o n t o w a r d s f i n a n c i a l f r e e d o m .

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