Free Sample on Management Accounting by Professional Writers

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slide 1:

T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s S a m p l e O n M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g

slide 2:

T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s T a b l e o f C o n t e n t s I N T R O D U C T I O N ......................................................................................................................... 3 T A S K 1 ........................................................................................................................................... 3 P 1 . 1 D i f f e r e n t t y p e s o f c o s t c l a s s i f i c a t i o n .................................................................. 3 P 1 . 2 C a l c u l a t i o n o f U n i t c o s t b y u s i n g u n i t c o s t i n g m e t h o d ............................... 4 P 1 . 3 C o s t o f e x q u i s i t e u s i n g a b s o r p t i o n c o s t ............................................................ 5 P 1 . 4 C o s t d a t a o f e x q u i s i t e u s i n g a p p r o p r i a t e t e c h n i q u e s .................................. 7 T A S K 2 ........................................................................................................................................... 8 P 2 . 1 P r e p a r a t i o n a n d a n a l y s i s o f c o s t r e p o r t f o r t h e m o n t h o f S e p t e m b e r a n d v a r i a n c e a n a l y s i s ........................................................................................................ 8 P 2 . 2 V a r i o u s a r e s o f p o t e n t i a l i m p r o v e m e n t s u s i n g p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r s 9 P 2 . 3 W a y s t o r e d u c e c o s t a n d a n d e n h a n c i n g v a l u e a n d q u a l i t y ................... 9 T A S K 3 ........................................................................................................................................ 1 0 P 3 . 1 P u r p o s e a n d n a t u r e o f b u d g e t i n g p r o c e s s f o r J e f f e r y a n d S o n s L t d 1 0 P 3 . 2 U s e o f a p p r o p r i a t e b u d g e t i n g t e c h n i q u e ....................................................... 1 1 P 3 . 3 P r e p a r a t i o n o f p r o d u c t i o n a n d m a t e r i a l b u d g e t s ..................................... 1 2 P 3 . 4 P r e p a r a t i o n o f c a s h B u d g e t ............................................................................... 1 3 T A S K 4 ........................................................................................................................................ 1 4 P 4 . 1 C a l c u l a t i o n o f v a r i a n c e s i d e n t i f y p o s s i b l e c a u s e s a n d r e c o m m e n d c o r r e c t i v e a c t i o n s ............................................................................................................... 1 4 P 4 . 2 O p e r a t i n g s t a t e m e n t s i n c l u d e s b o t h b u d g e t e d a n d a c t u a l r e s u l t s ..... 1 6 P 4 . 3 I d e n t i f i e d r e s p o n s i b i l i t y c e n t e r .......................................................................... 1 6 C O N C L U S I O N .......................................................................................................................... 1 7 R E F E R E N C E S ........................................................................................................................... 1 8

slide 3:

T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s I N T R O D U C T I O N M a n a g e m e n t a c c o u n t i n g i s a l s o k n o w n a s m a n a g e r i a l a c c o u n t i n g w h i c h i s u s e d b y m a n a g e r s a s a t o o l t o c o l l e c t d a t a a n d f o r t h e b e t t e r u s e o f a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n s o a s t o d e c i d e m a t t e r s w i t h i n t h e o r g a n i z a t i o n a s w e l l a s t o m a k e o p t i m a l d e c i s i o n s . I n t o d a y s c o m p e t i t i v e e r a m a n a g e m e n t a c c o u n t i n g i s a u n i t t h a t p l a y s a c r u c i a l r o l e i n b u s i n e s s M o h a m e d a n d L a s h i n e 2 0 0 3 . T h e p r e s e n t r e p o r t i s g o i n g t o d i s c u s s a b o u t t h e d i f f e r e n t t y p e s o f c o s t a n d t h e i r c a l c u l a t i o n s a l o n g w i t h e x p l a i n i n g t h e w a y s t o r e d u c e t h e c o s t a n d t o e n h a n c e t h e l e v e l o f v a l u e a s w e l l a s q u a l i t y . T h i s r e p o r t i s b a s e d o n t h e c a s e s c e n a r i o o f J e f f r e y S o n s a l e a d i n g m a n u f a c t u r i n g c o m p a n y t h a t m a n u f a c t u r e s d i f f e r e n t k i n d s o f p r o d u c t s . T h e u n i t d i s c u s s e s a b o u t v a r i o u s m a n a g e m e n t t o o l s s u c h a s b u d g e t s a n d v a r i a n c e a n a l y s i s t e c h n i q u e s f o r J e f f r e y S o n s s o a s t o p r e d i c t f u t u r e c a u s e s o f a c t i o n s . I n t h i s r e p o r t m a n a g e m e n t a c c o u n t i n g i s u s e d a s a t o o l t o i n c r e a s e t h e v a l u e o f b u s i n e s s s o a s t o a t t a i n o r g a n i z a t i o n a l g o a l s . I n a d d i t i o n t o t h a t c o s t s h e e t a s w e l l a s o p e r a t i n g s t a t e m e n t a r e p r e p a r e d t o c l a r i f y t h e s c e n a r i o . A t l a s t v a r i o u s c a l c u l a t i o n s a r e q u o t e d i n r e s p e c t w i t h t h e g i v e n f i g u r e r s a n d c a s e s c e n a r i o . T A S K 1 P 1 . 1 D i f f e r e n t t y p e s o f c o s t c l a s s i f i c a t i o n C o s t i s a t y p e o f e x p e n s e t h a t a m a n u f a c t u r i n g c o m p a n y b e a r s a t t h e t i m e o f p r o d u c i n g g o o d s o r s e r v i c e s . H o w e v e r c o s t o f p r o d u c t i o n v a r i e s a s p e r t h e v o l u m e o f p r o d u c t i o n . T h e c o s t i s c l a s s i f i e d o n t h e b a s i s o f e l e m e n t s b e h a v i o r s n a t u r e a n d f u n c t i o n w h i c h a r e s h o w n i n b e l o w p o i n t s . B e h a v i o r o f C o s t : B e h a v i o r o f c o s t g e n e r a l l y r e f e r s t o t h e v o l u m e o f p r o d u c t i o n i t m e a n s t h e c o s t c h a n g e s a s p e r t h e n u m b e r o f p r o d u c t s t h a t a r e t o b e p r o d u c e d f o r a s p e c i f i c t i m e p e r i o d . O n t h e b a s i s o f b e h a v i o r c o s t i s d i v i d e d i n t o t h r e e a r e a s s u c h a s F i x e d C o s t V a r i a b l e C o s t a n d S e m i -

slide 4:

T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s v a r i a b l e C o s t . F i x e d c o s t i n c l u d e s t h o s e k i n d s o f c o s t w h i c h d o n o t c h a n g e a t a n y v o l u m e o f p r o d u c t i o n C o h e n a n d K a i m e n a k i 2 0 1 1 . O n t h e o t h e r h a n d c o s t w h i c h c h a n g e s a s p e r t h e s i n g l e c h a n g e i n t h e v o l u m e o f p r o d u c t i o n i s k n o w n a s v a r i a b l e c o s t . N o n e t h e l e s s S e m i - v a r i a b l e c o s t i n c l u d e s c h a r a c t e r i s t i c s o f f i x e d a s w e l l a s v a r i a b l e c o s t i t m e a n s t o a s p e c i f i c l e v e l . T h i s k i n d o f c o s t r e m a i n s u n c h a n g e d w i t h p r o d u c t i o n l e v e l b u t a f t e r a c e r t a i n c h a n g e s i n p r o d u c t i o n v o l u m e i t b e c o m e v a r i a b l e . N a t u r e o f E x p e n s e : A c c o r d i n g t o t h e n a t u r e o f e x p e n s e s c o s t i s c l a s s i f i e d i n t o m a t e r i a l l a b o r a n d e x p e n s e s . L a b o r i s t h e c o s t t h a t i s i n c u r r e d b y t h e m a n u f a c t u r i n g c o m p a n y i n t h e f o r m o f r e m u n e r a t i o n p a i d t o t h e e m p l o y e e s o r w o r k e r s . M a t e r i a l c o s t i s o n e w h i c h i s a p p l i c a b l e t o t h e r a w m a t e r i a l t h a t i s u s e d b y t h e o r g a n i z a t i o n f o r t h e p r o d u c t i o n p u r p o s e . H o w e v e r e x p e n s e s a r e t h e c o s t s o f s e r v i c e s p r o v i d e d b y t h e c o m p a n y B u r n s H o p p e r a n d Y a z d i f a r 2 0 0 4 . F u n c t i o n s / A c t i v i t i e s : O n t h e b a s i s o f f u n c t i o n s a n d a c t i v i t i e s c o s t i s c l a s s i f i e d a s p e r t h e s p e c i f i c a c t i v i t i e s a n d f u n c t i o n s o f d i f f e r e n t d e p a r t m e n t s o f t h e c o m p a n y . S u c h k i n d o f c o s t i n c l u d e P r o d u c t i o n c o s t A d m i n i s t r a t i o n c o s t S e l l i n g c o s t D i s t r i b u t i o n c o s t R D c o s t a n d s o o n . E l e m e n t s o f c o s t : T h e r e a r e t h r e e m a j o r e l e m e n t s o f c o s t t h a t a r e d i v i d e d i n t o M a t e r i a l L a b o r a n d E x p e n s e s . T h e s e e l e m e n t s a r e f u r t h e r d i v i d e d i n t o d i r e c t a n d i n d i r e c t f o r m s f o r e x a m p l e : d i r e c t c o s t a n d i n d i r e c t c o s t H i r s c h 2 0 0 0 .

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s P 1 . 2 C a l c u l a t i o n o f U n i t c o s t b y u s i n g u n i t c o s t i n g m e t h o d P a r t i c u l a r s T o t a l c o s t D i r e c t M a t e r i a l 5 0 K g £ 4 2 0 0 u n i t s £ 4 0 0 0 0 D i r e c t L a b o u r 3 0 h o u r s £ 9 2 0 0 u n i t s £ 5 4 0 0 0 V a r i a b l e p r o d u c t i o n o v e r h e a d £ 6 6 0 0 0 h o u r s £ 3 6 0 0 0 F i x e d p r o d u c t i o n o v e r h e a d s £ 8 0 0 0 0 / 2 0 0 0 0 h o u r 6 0 0 0 h o u r £ 2 4 0 0 0 T o t a l c o s t f o r J o b 4 4 4 £ 1 5 4 0 0 0 U n i t c o s t £ 7 7 0 F r o m t h e a b o v e t a b l e i t c a n b e s a i d t h a t u n i t s c o s t f o r t h e p r o d u c t i s £ 7 7 0 w h i c h h a s b e e n a c q u i r e d a f t e r a d d i n g d i r e c t M a t e r i a l d i r e c t L a b o u r a n d v a r i a b l e p r o d u c t i o n o v e r h e a d . H o w e v e r f i x e d e x p e n s e s h a v e a l s o b e e n a d d e d f o r c a l c u l a t i n g t o t a l c o s t f o r J o b 4 4 4 . A t t h e e n d p e r u n i t c o s t f o r J o b 4 4 4 i s £ 7 7 0 . T h i s i s S a m p l e o n M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g f o r c o m p l e t e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g K i n d l y c o n t a c t u s a t : H e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s P 1 . 3 C o s t o f e x q u i s i t e u s i n g a b s o r p t i o n c o s t P a r t i c u l a r B a s i s o f a l l o c a t i o n T o t a l P r o d u c t i o n S e r v i c e d e p a r t m e n t M a c h i n e X M a c h i n e Y A s s e m b l y S t o r e s M a i n t e n a n c e I n d i r e c t W a g e s A n d S u p e r v i s i o n £ 3 6 2 0 0 0 £ 1 0 0 0 0 0 £ 9 9 5 0 0 £ 9 2 5 0 0 I n d i r e c t M a t e r i a l £ 2 5 3 0 0 0 £ 1 0 0 0 0 0 £ 1 0 0 0 0 0 £ 4 0 0 0 0 L i g h t A n d H e a t i n g M a c h i n e h o u r s £ 5 0 0 0 0 £ 2 6 6 6 6 . 6 7 £ 2 0 0 0 0 £ 3 3 3 3 . 3 3 R e n t A r e a o c c u p i e d £ 1 0 0 0 0 0 £ 2 0 0 0 0 £ 1 0 0 0 0 £ 3 0 0 0 0 £ 3 0 0 0 0 £ 1 0 0 0 0 I n s u r a n c e A n d M a c h i n e r y B o o k v a l u e o f m a c h i n e r y £ 1 5 0 0 0 £ 3 5 2 9 . 4 0 £ 2 2 0 5 . 9 0 £ 4 4 1 1 . 8 0 £ 2 2 0 5 . 9 0 £ 2 6 4 7 . 0 6 D e p r e c i a t i o n B o o k v a l u e o f £ 1 5 0 0 0 0 £ 3 5 2 9 4 . 1 2 £ 2 2 0 5 8 . 8 0 £ 4 4 1 1 7 . 6 5 £ 2 2 0 5 8 . 8 0 £ 2 6 4 7 0 . 5 9

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s m a c h i n e r y I n s u r a n c e O f B u i l d i n g A r e a o c c u p i e d £ 2 5 0 0 0 £ 5 0 0 0 £ 2 5 0 0 £ 7 5 0 0 £ 7 5 0 0 £ 2 5 0 0 S a l a r i e s O f W o r k M a n a g e m e n t N o . o f e m p l o y e e s £ 8 0 0 0 0 £ 2 4 0 0 0 £ 1 6 0 0 0 £ 2 4 0 0 0 £ 8 0 0 0 £ 8 0 0 0 T o t a l C o s t £ 1 0 3 5 0 0 0 £ 3 1 4 4 9 0 . 1 9 £ 2 7 2 2 6 4 . 7 0 £ 2 4 5 8 6 2 . 7 8 £ 6 9 7 6 4 . 7 0 £ 4 9 6 1 7 . 6 5 P a r t i c u l a r P r o d u c t i o n B a s i s o f a l l o c a t i o n T o t a l i n M a c h i n e X M a c h i n e Y A s s e m b l y P r i m a r y d i s t r i b u t i o n F r o m a b o v e t a b l e £ 1 0 3 5 0 0 0 £ 3 1 4 4 9 0 . 1 9 £ 2 7 2 2 6 4 . 7 0 £ 2 4 5 8 6 2 . 7 8 S t o r e s D i r e c t m a t e r i a l £ 3 4 8 8 2 . 3 5 £ 2 6 1 6 1 . 7 6 £ 8 7 2 0 . 5 9 M a i n t e n a n c e M a c h i n e h o u r s £ 2 3 8 1 6 . 4 7 £ 1 5 8 7 7 . 6 5 £ 9 9 2 3 . 5 3 T o t a l £ 3 7 3 1 8 9 . 0 1 £ 3 1 4 3 0 4 . 1 1 £ 2 6 4 5 0 6 . 9 0 c T h e c a l c u l a t i o n o f o v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e f o r e v e r y m a n u f a c t u r i n g d e p a r t m e n t X Y a n d a s s e m b l y

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s O v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e F i x e d o v e r h e a d / m a c h i n e h o u r s O v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e D e p a r t m e n t X 1 4 4 9 0 . 1 9 + 2 6 1 6 1 . 7 6 + 1 5 8 7 7 . 6 5 / 8 0 0 0 0 3 7 3 1 8 9 / 8 0 0 0 0 £ 4 . 6 6 D e p a r t m e n t Y 2 7 2 2 6 4 . 7 0 + 2 6 1 6 1 . 7 6 + 1 5 8 7 7 . 6 5 / 6 0 0 0 0 3 1 4 3 0 4 . 1 1 / 6 0 0 0 0 £ 5 . 2 4 A s s e m b l y 4 5 8 6 2 . 7 8 + 8 7 2 0 . 5 9 + 9 9 2 3 . 5 3 / 1 0 0 0 0 2 6 4 5 0 6 . 9 0 / 1 0 0 0 0 £ 4 . 4 1 T h e a b o v e t a b l e s a r e a i m i n g a t c a l c u l a t i n g t h e c o s t o f e x q u i s i t e u s i n g a b s o r p t i o n c o s t . T o c a l c u l a t e t h e c o s t v a r i o u s k i n d e x p e n s e s a r e i n c l u d e d i n t h e t o t a l c o s t K i n n e y a n d R a i b o r n 2 0 1 2 . H o w e v e r t h e T h e c a l c u l a t i o n o f o v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e f o r e v e r y m a n u f a c t u r i n g d e p a r t m e n t X Y a n d a s s e m b l y a r e s h o w n i n t h e n e x t s e c t i o n . P 1 . 4 C o s t d a t a o f e x q u i s i t e u s i n g a p p r o p r i a t e t e c h n i q u e s P a r t i c u l a r B a s i s o f a l l o c a t i o n T o t a l P r o d u c t i o n M a c h i n e X M a c h i n e Y A s s e m b l y 1 P r i m a r y D i s t r i b u t i o n £ 1 0 3 5 0 0 0 £ 3 1 4 4 9 0 . 1 9 £ 2 7 2 2 6 4 . 7 0 £ 2 4 5 8 6 2 . 7 8 S t o r e s D i r e c t m a t e r i a l £ 3 4 8 8 2 . 3 5 £ 2 6 1 6 1 . 7 6 £ 8 7 2 0 . 5 9

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s M a i n t e n a n c e L a b o u r h o u r s 2 : 1 . 5 : 1 £ 2 2 0 5 2 . 2 9 £ 1 6 5 3 9 . 2 2 £ 1 1 0 2 6 . 1 4 T o t a l C o s t £ 3 7 1 4 2 4 . 8 3 £ 3 1 4 9 6 5 . 6 8 £ 2 6 5 6 0 9 . 5 1 C o m p u t a t i o n o f o v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e s o n t h e b a s i s o f l a b o u r h o u r s M a c h i n e X 3 7 1 4 2 4 . 8 3 / 2 h r 1 0 0 0 0 0 u n i t s £ 1 . 8 6 M a c h i n e Y 3 1 4 9 6 5 . 6 8 / 1 . 5 h r 1 0 0 0 0 0 u n i t s £ 2 . 1 0 A s s e m b l y 2 6 5 6 0 9 . 5 1 / 1 h r 1 0 0 0 0 0 u n i t s £ 2 . 6 6 T h e c a l c u l a t i o n o f o v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e s i s d o n e o n t h e b a s i s o f l a b o u r h o u r s f o r M a c h i n e X M a c h i n e Y a n d A s s e m b l y . T h e c a l c u l a t i o n i s s h o w n i n t h e f o l l o w i n g s e c t i o n : M a c h i n e X 3 7 1 4 2 4 . 8 3 £ / 2 h o u r s 1 0 0 0 0 0 u n i t s 1 . 8 6 £ M a c h i n e Y 3 1 4 9 6 5 . 6 8 £ / 1 . 5 h o u r 1 0 0 0 0 0 u n i t s 2 . 1 0 £ A s s e m b l y 2 6 5 6 0 9 . 5 1 £ / 1 h o u r 1 0 0 0 0 0 u n i t s 2 . 6 6 £ T h e r e i s s e e n a e x p e c t d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e c a l c u l a t i o n o f o v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e . I t w a s s e e n t h a t t h e c a l c u l a t i o n o f o v e r h e a d a b s o r p t i o n r a t e o n t h e b a s i s o f m a c h i n e h o u r r a t e t h e r a t e s w e r e f o u n d t o b e 4 . 6 6 £ 5 . 2 4 £ a n d 4 . 4 1 £ r e s p e c t i v e l y . N e v e r t h e l e s s w h i l e u s i n g l a b o u r h o u r r a t e t h e p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t w e r e s e e n c o n t i n u o u s l y i n c r e a s i n g i . e 1 . 8 6 £ 2 . 1 0 £ a n d 2 . 6 6 £ r e s p e c t i v e l y . T h e m a j o r r e a s o n i s s e e n t h a t t o t a l l a b o u r h o u r s a r e h i g h e r t h a n M a c h i n e h o u r s .

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s T A S K 2 P 2 . 1 P r e p a r a t i o n a n d a n a l y s i s o f c o s t r e p o r t f o r t h e m o n t h o f S e p t e m b e r a n d v a r i a n c e a n a l y s i s J e f f r e y S o n s j o b c o s t s h e e t i s p r e p a r e d a s u n d e r : B u d g e t e d Ou t p u t A c t u a l Ou t p u t B u d g e t e d - A c t u a l 2 0 0 0 U n i t s 1 9 0 0 U n i t s P a r t i c u l a r P e r u n i t c o s t T o t a l c o s t P e r u n i t c o s t T o t a l c o s t M a t e r i a l £ 1 2 £ 2 4 0 0 0 £ 1 2 £ 2 2 8 0 0 £ 1 2 0 0 L a b o u r £ 9 £ 1 8 0 0 0 £ 1 0 £ 1 9 0 0 0 - £ 1 0 0 0 F i x e d Ov e r h e a d £ 1 5 0 0 0 £ 1 5 0 0 0 £ 0 E l e c t r i c i t y £ 8 0 0 0 £ 7 6 2 5 £ 3 7 5 M a i n t e n a n c e £ 5 0 0 0 £ 4 8 0 0 £ 2 0 0 T o t a l £ 3 5 £ 7 0 0 0 0 £ 3 6 £ 6 9 2 2 5 £ 7 7 5 W o r k i n g n o t e : P a r t i c u l a r C a l c u l a t i o n C o s t M a t e r i a l 1 2 1 9 0 0 U n i t s £ 2 2 8 0 0 L a b o u r c o s t 1 0 1 9 0 0 U n i t s £ 1 9 0 0 0 V a r i a b l e c o s t - E l e c t r i c i t y 8 0 0 0 - 5 0 0 0 / 2 0 0 0 - 8 0 0 £ 3 . 7 5 p e r u n i t F i x e d e l e c t r i c i t y 8 0 0 0 - 3 . 7 5 2 0 0 0 £ 5 0 0 V a r i a b l e c o s t 3 . 7 5 1 9 0 0 u n i t s £ 7 1 2 5 M a i n t e n a n c e c o s t 5 0 0 0 - 2 0 0 £ 4 8 0 0 W o r k i n g n o t e M a t e r i a l 1 2 £ 1 9 0 0 U n i t s 2 2 8 0 0 £ L a b o u r c o s t 1 0 £ 1 9 0 0 U n i t s 1 9 0 0 0 £ V a r i a b l e c o s t F i x e d e l e c t r i c i t y 8 0 0 0 £ - 3 . 7 5 2 0 0 0 5 0 0 £ V a r i a b l e c o s t 3 . 7 5 £ 1 9 0 0 u n i t s 7 1 2 5 £ E l e c t r i c i t y 8 0 0 0 £ - 5 0 0 0 £ / 2 0 0 0 - 8 0 0 3 . 7 5 p e r u n i t M a i n t e n a n c e c o s t 5 0 0 0 £ - 2 0 0 £ 4 8 0 0 £

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s V a r i a n c e a n a l y s i s F r o m t h e a b o v e c a l c u l a t i o n i t h a s b e e n w i t n e s s e d t h a t m a t e r i a l v a r i a n c e r a i s e d t o £ 1 2 0 0 . T h e m a j o r r e a s o n f o r i n c r e a s e d v a r i a n c e i s t h a t t h e p r o d u c t i o n v o l u m e i s c h a r g e d a n d t h e m a t e r i a l p r i c e p e r u n i t r e m a i n e d s a m e t o £ 1 2 . T o a f u r t h e r e x t e n d i t w a s s e e n t h a t t h e l a b o u r c o s t v a r i a n c e i s a l s o r a i s e d t o 1 0 0 0 £ a s t h e l a b o u r r a t e i s i n c r e a s e d b y £ 1 . i n r e s p e c t w i t h t h e b u d g e t e d e l e c t r i c i t y e x p e n d i t u r e s i t w a s f o u n d t h a t i t w a s s e e n t o b e £ 8 0 0 0 w h i c h i s g r e a t e r t h a n t h e a c t u a l f i g u r e s o f e l e c t r i c i t y e x p e n d i t u r e s £ 7 6 2 5 . I t h a s b e e n w i t n e s s e d t h a t p e r u n i t v a r i a b l e e l e c t r i c i t y c h a r g e s w e r e r e m a i n e d s a m e a t £ 3 . 7 5 s o i t i s c o n s i d e r e d t o b e t h e f i x e d c o s t . F u r t h e r m o r e . i t w a s w i t n e s s e d t h a t t h e o t h e r f i x e d c o s t r e m a i n e d u n c h a n g e d w i t h a n y l e v e l o f p r o d u c t i o n . H o w e v e r i t c a n b e s a i d t h a t a n e g a t i v e v a r i a n c e i s s e e n i n t h e a r e a s o f l a b o u r r a t e v a r i a n c e a n d t o t a l m a t e r i a l c o s t v a r i a n c e . T h i s n e g a t i v e v a r i a n c e h a d i m p a c t e d t h e f u n c t i o n a n d o p e r a t i o n o f m a n u f a c t u r i n g u n i t . F r o m t h e c a l c u l a t i o n a n d i n - d e p t h a n a l y s i s i t c a n b e s a i d t h a t t h e c o m p a n y s h o u l d r e d u c e t h e i r m a t e r i a l a n d l a b o u r c o s t s a s t o e l i m i n a t e t h e n e g a t i v e i m p a c t s o f o p e r a t i o n s o f c o m p a n y K o n t 2 0 1 2 . T h i s i s S a m p l e o n M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g f o r c o m p l e t e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g K i n d l y c o n t a c t u s a t : H e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s P 2 . 2 V a r i o u s a r e s o f p o t e n t i a l i m p r o v e m e n t s u s i n g p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r s I n o r d e r t o a c c o m p l i s h d e s i r e d g o a l s e v e r y b u s i n e s s s e t s t a r g e t a n d t h i s i n t u r n s u p p o r t s i n e n h a n c i n g o v e r a l l p e r f o r m a n c e . F u r t h e r i t i s r e q u i r e d f o r m a n a g e m e n t t o e n s u r e s u c c e s s o f i t s e n t i t y o n c o n t i n u o u s b a s i s . L a r g e n u m b e r s o f f a c t o r s a r e p r e s e n t i n t h e f i r m t o i d e n t i f y p o t e n t i a l i m p r o v e m e n t . T u r n o v e r i s r e g a r d e d a s o n e o f t h e m o s t s i g n i f i c a n t f a c t o r w h i c h a s s i s t i n m e a s u r i n g b u s i n e s s p e r f o r m a n c e . B u s i n e s s w h i c h i s c a p a b l e e n o u g h i n e a r n i n g h i g h e r s a l e s t h a n o t h e r s w i l l m a k e h i g h i m p r o v e m e n t . M o r e o v e r c o s t a s a f a c t o r i s a l s o c o n s i d e r e d a s c r u c i a l a s i n c a s e w h e n c o s t a s s o c i a t e d w i t h o r g a n i z a t i o n i s r a p i d l y r i s i n g w i t h o u t g r o w t h i n s a l e s t h e n i m p r o v e m e n t i s n o t a t a l l p o s s i b l e L u c e y 2 0 0 3 . A p a r t f r o m t h i s p r o f i t a b i l i t y l e v e l o f t h e o r g a n i z a t i o n a l s o s u p p o r t s i n k n o w i n g t h e l e v e l o f i m p r o v e m e n t a n d g r o w t h i n s a m e s h o w s i m p r o v e m e n t a n d v i c e v e r s a . O v e r a l l f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e o f o r g a n i z a t i o n a l s o h i g h l i g h t s h o w h e a l t h y o r g a n i z a t i o n i s a n d i n c r e a s i n g o v e r a l l a s s e t s o f f i r m s h o w s i m p r o v e m e n t i n b u s i n e s s p e r f o r m a n c e a n d v i c e v e r s a . O n t h e o t h e r h a n d o t h e r f a c t o r s a r e a l s o p r e s e n t t h r o u g h w h i c h o v e r a l l p e r f o r m a n c e o f b u s i n e s s c a n b e k n o w n e a s i l y s u c h a s l e v e l o f c u s t o m e r s a t i s f a c t i o n t e c h n o l o g y e m p l o y e d f o r p r o d u c i n g g o o d s c o m p e t i t i v e p o s i t i o n o f t h e c o m p a n y e t c . T h e r e f o r e i n t h i s w a y w i t h t h e h e l p o f p e r f o r m a n c e i n d i c a t o r p o t e n t i a l i m p r o v e m e n t i s p o s s i b l e W a r d 2 0 1 2 . P 2 . 3 W a y s t o r e d u c e c o s t a n d a n d e n h a n c i n g v a l u e a n d q u a l i t y D i f f e r e n t e f f e c t i v e w a y s a r e p r e s e n t w i t h t h e h e l p o f w h i c h i t i s p o s s i b l e t o r e d u c e c o s t a n d e n h a n c e v a l u e o f p r o d u c t s a l o n g w i t h q u a l i t y . R e d u c i n g c o s t : F o r r e d u c t i o n o f c o s t b e t t e r t e c h n o l o g y c a n b e e m p l o y e d a l o n g w i t h l a r g e s c a l e p r o d u c t i o n r e c y c l i n g o f w a s t a g e o p t i m u m u t i l i z a t i o n o f a v a i l a b l e r e s o u r c e s e t c . A l l t h e s e t e c h n i q u e s a r e r e g a r d e d t o b e e f f e c t i v e f o r b u s i n e s s a n d r e d u c t i o n o f c o s t l e a d s t o r i s e i n p r o f i t a b i l i t y l e v e l w h i c h i s o n e o f t h e m a i n a i m s o f c o m p a n y L u k k a 2 0 0 7 .

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s Qu a l i t y : F o r e n h a n c i n g q u a l i t y l e v e l b u s i n e s s c a n u s e n e w t e c h n i q u e s b e t t e r u s e o f m a t e r i a l a n d c a n i m p l e m e n t q u a l i t y m e a s u r e m e n t t o o l w i t h t h e a i m t o o f f e r q u a l i t y p r o d u c t s t o t a r g e t m a r k e t . T h i s c a n l e a d t o f a v o r a b l e o u t c o m e s s u c h a s r i s e i n l e v e l o f c u s t o m e r s a t i s f a c t i o n a l o n g w i t h r i s e i n s a l e s v o l u m e a l o n g w i t h p r o f i t a b i l i t y o f t h e b u s i n e s s . E n h a n c i n g v a l u e : F o r d e l i v e r i n g b e t t e r v a l u e b u s i n e s s c a n i n c r e a s e i t s e a r n i n g s a l o n g w i t h s t a b i l i t y i n t h e o p e r a t i o n s . F u r t h e r b y e n h a n c i n g s a l e s v a l u e b u t n o t t h e s a l e p r i c e i t i s p o s s i b l e f o r o r g a n i z a t i o n t o d e l i v e r b e t t e r v a l u e . F u r t h e r w i t h t h e h e l p o f d i v e r s i f i c a t i o n o f c u s t o m e r s a n d i n d u s t r y o r g a n i z a t i o n c a n a c c o m p l i s h t h i s o b j e c t i v e . B y l o w e r i n g d o w n t h e o v e r a l l c o s t b u s i n e s s e n t e r p r i s e c a n e a s i l y d e v e l o p a b a s e a g a i n s t i t s c o m p e t i t o r s H a n s e n M o w e n a n d G u a n 2 0 0 7 . T A S K 3 P 3 . 1 P u r p o s e a n d n a t u r e o f b u d g e t i n g p r o c e s s f o r J e f f e r y a n d S o n s L t d B u d g e t i s g e n e r a l l y r e f e r s t o a m o n e t a r y p l a n o f a s p e c i f i c d e p a r t m e n t i n a n o r g a n i z a t i o n t h a t d e t e r m i n e s t h e p o s s i b l e e x p e n s e s a n d i n c o m e o f f u t u r e . M a i n p u r p o s e o f b u d g e t i s t o e s t i m a t e p r o b a b l e i n c o m e a n d e x p e n d i t u r e f o r a c o m p a n y t o a s p e c i f i c p o i n t o f t i m e B u r n s H o p p e r a n d Y a z d i f a r 2 0 0 4 . F u r t h e r m o r e m a j o r p u r p o s e s o f b u d g e t a r e s h o w n i n t h e b e l o w p o i n t s : T o e s t i m a t e f u t u r e i n c o m e e x p e n d i t u r e a n d p r o f i t a b i l i t y o f t h e c o m p a n y A h r e n s a n d C h a p m a n 2 0 0 7 . T o p r o v i d e a f i n a n c i a l f r a m e w o r k t o t h e m a n a g e r s f o r h e l p i n g i n e f f e c t i v e d e c i s i o n - m a k i n g . T o h e l p p r o d u c t i o n m a n a g e r s i n t h e c o m p a r i s o n o f e s t i m a t e d o u t p u t w i t h a c t u a l p e r f o r m a n c e . M a j o r p u r p o s e o f J e f f r e y S o n ’ s b u d g e t i s t o f i n d o u t b u s i n e s s r e v e n u e s a n d e x p e n d i t u r e s f o r a g i v e n p e r i o d o f t i m e .

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s N a t u r e o f b u d g e t i n g p r o c e s s B u d g e t i n g p r o c e s s i s a m a j o r t o o l t h a t i s u s e d t o s e t a n t i c i p a t i o n s f o r r e v e n u e s a n d e x p e n s e s f o r t h e n e a r f u t u r e . G o i n g t h r o u g h t h e p r o c e s s c o m p a n y c a n e s t i m a t e s t h e a v a i l a b i l i t y o f c a s h i n t h e o r g a n i z a t i o n a s w e l l a s c o m p a n y c a n m a k e c o n t r o l o v e r t h e e x p e n d i t u r e s a n d c a n g e t r i d o f t h e n e g a t i v e v a r i a n c e a s w e l l . T h e n a t u r e o f b u d g e t i n g p r o c e s s i s s h o w n i n f o l l o w i n g t a b l e : T o e s t i m a t e t h e f i n a n c i a l s i t u a t i o n o n t h e b a s i s o f l a s t b u d g e t B u d g e t a r y c o n t r o l . 2 0 1 1 . T o d i s c o v e r t h e f u t u r e a m o u n t o f c a s h t h a t i s g o i n g t o b e g e n e r a t e d f r o m s a l e s a n d o t h e r a c t i v i t i e s . T o d e f i n e t h e n e c e s s a r y e x p e n d i t u r e i . e . r a w m a t e r i a l s l a b o r p r o d u c t i o n o v e r h e a d s a n d p r o m o t i o n s . T h e n s u b t r a c t i n g e s t i m a t e d e x p e n s e s f r o m f o r e t a s t e d r e v e n u e s s o a s t o d e t e r m i n e s u r p l u s o r d e f i c i t . R e v i e w a n d r e v i s e o f p r e p a r e d b u d g e t . A t l a s t c o m p a r i s o n o f b u d g e t i n g o u t c o m e w i t h a c t u a l o u t c o m e B u d g e t a r y c o n t r o l . 2 0 1 1 . V a r i a n c e a n a l y s i s . I n r e s p e c t w i t h t h e g i v e n c a s e s c e n a r i o J e f f r e y S o n s m a n a g e r s p r e p a r e b u d g e t s b y f o r e c a s t i n g f u t u r e i n c o m e a n d e x p e n s e s i n r e s p e c t w i t h t h e u p c o m i n g y e a r s . M a n a g e r p a y s a t t e n t i o n t o s a l e s v o l u m e a n d t r i e s t o e n h a n c e t h e s a l e s a l o n g w i t h r e d u c i n g c o s t s o t h a t p r o f i t s c a n b e i n c r e a s e d . H o w e v e r i t i s r e q u i r e d t o h a v e a n e f f e c t i v e c o o r d i n a t i o n i n b u d g e t i n g p r o c e s s . A s p e r t h e i n - d e p t h i n v e s t i g a t i o n i n t o b u d g e t p r e p a r a t i o n o f t h e

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s m e n t i o n e d c o m p a n y i t h a s b e e n n o t i c e d t h a t i n c r e m e n t a l b u d g e t i n g t e c h n i q u e i s u s e d b y t h e o r g a n i z a t i o n t o p r e p a r e b u d g e t . A t l a s t t h e a c t u a l r e s u l t s a r e c o m p a r e d w i t h t h e b u d g e t e d f i g u r e s s o a s t o d e t e r m i n e t h e v a r i a n c e a l o n g w i t h t a k i n g n e c e s s a r y d e c i s i o n s t o r e m o v e t h e n e g a t i v e v a r i a n c e S o k o l o v a n d G i n i a t u l l i n 2 0 1 5 . P 3 . 2 U s e o f a p p r o p r i a t e b u d g e t i n g t e c h n i q u e T h e p r e s e n t c a s e i s g i v e n i n t h e r e s p e c t w i t h J e f f r e y S o n s m a n u f a c t u r i n g c o m p a n y a n d i n v e s t i g a t i o n a n d a p p l i e d c o n c e p t o f m a n a g e m e n t a c c o u n t i n g s h o w t h a t c o m p a n y i s g o i n g t o p r e p a r e b u d g e t s w h i l e m a k i n g u s e o f i n c r e m e n t a l b u d g e t i n g s y s t e m . H o w e v e r s o m e p r o b l e m s a r e a s s o c i a t e d w i t h t h e u s e o f m e n t i o n e d b u d g e t i n g s y s t e m . T h e m a j o r p r o b l e m a s s o c i a t e d w i t h s u c h k i n d o f b u d g e t i n g s y s t e m i s t h a t v o l a t i l i t y i n t h e m a r k e t a s w e l l a s t h e s i g n i f i c a n t i m p a c t o f v o l a t i l i t y a r e b e i n g n e g a t e d b y t h e m a n a g e m e n t a t t h e t i m e o f p r e p a r i n g b u d g e t . T h i s i s g o i n g t o p u t a g r e a t i m p a c t o n t h e b u d g e t e d i n c o m e s a n d e x p e n d i t u r e s o f t h e c o m p a n y i n r e s p e c t w i t h a c t u a l o u t c o m e s D a t a r a n d e t . a l . 2 0 1 3 . . A s a n e f f e c t o f s u c h n e g l i g e n c e J e f f r e y S o n s m a n u f a c t u r i n g c o m p a n y f a i l s t o m e e t t h e a c t u a l f i g u r e s a n d p o s i t i v e v a r i a n c e . T h e r e i s a s p e c i f i c n e e d f o r t h e o r g a n i z a t i o n t o c h a n g e t h e b u d g e t i n g m e t h o d t h a t i s p r e v i o u s l y a d o p t e d i . e . i n c r e m e n t a l b u d g e t i n g s y s t e m . B y l o o k i n g o v e r t h e c u r r e n t s c e n a r i o o f c o m p a n y a n d f u t u r e b u d g e t i n g n e e d s c o m p a n y c a n m a k e u s e o f “ Z e r o b a s e b u d g e t i n g ” a s a m e t h o d t o p r e p a r e b u d g e t K o t a s 2 0 1 4 . T h i s i s S a m p l e o n M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g f o r c o m p l e t e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g K i n d l y c o n t a c t u s a t : H e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s W h i l e m a k i n g u s e o f t h e m e n t i o n e d b u d g e t i n g p r a c t i c e s o r m e t h o d s c o m p a n y c a n o v e r c o m e t h e l i m i t a t i o n s o f i n c r e m e n t a l b u d g e t i n g a n d c a n s u c c e s s f u l l y m e e t t h e p o s i t i v e v a r i a n c e . F u r t h e r m o r e a p p l i c a t i o n s o f “ Z e r o b a s e b u d g e t i n g ” e n a b l e a f o r e s a i d c o m p a n y t o e s t i m a t e t h e e n t i r e o p e r a t i o n a l c o s t a s w e l l a s t h e a n t i c i p a t e d r e v e n u e s i n r e s p e c t w i t h t h e p r o p e r m a r k e t b e h a v i o u r . O r g a n i z a t i o n c a n c o m e c l o s e r t o t h e a c c u r a t e a c t u a l f i g u r e s o f b u d g e t s t h r o u g h u s i n g t h i s m e t h o d . H o w e v e r s i g n i f i c a n t m a r k e t c h a n g e s c a n b e a n a l y s e d a n d b u d g e t w i l l b e p r e p a r e d t h r o u g h c o n s i d e r i n g t h e i m p a c t o f m a r k e t v o l a t i l i t y . A t l a s t i t c a n b e s a i d t h a t J e f f r e y S o n s m a n u f a c t u r i n g c o m p a n y c a n r e m o v e o r r e d u c e t h e i m p a c t o f m a r k e t u n c e r t a i n t i e s f r o m t h e b u d g e t s b y u s i n g “ Z e r o b a s e b u d g e t i n g ” . P 3 . 3 P r e p a r a t i o n o f p r o d u c t i o n a n d m a t e r i a l b u d g e t s A c c o r d i n g t o g i v e n d e t a i l s i n t h e c o m p a n y t h e p r o d u c t i o n a n d m a t e r i a l p u r c h a s e b u d g e t f o r t h e o r g a n i z a t i o n h a s b e e n d e s i g n e d t o a s s e s t h e a n t i c i p a t e d e x p e r i e n c e m a d e o n p r o d u c t i o n a n d m a t e r i a l . T h e p r o d u c t i o n b u d g e t h e l p i n i d e n t i f y i n g t h e l e v e l o f f u t u r e p r o d u c t i o n o n t h e o t h e r h a n d m a t e r i e l b u d g e t r e p r e s e n t s t h e m a t e r i a l u s e d f o r f u t u r e p e r i o d . P r o d u c t i o n B u d g e t S a l e s 1 0 5 0 0 0 9 0 0 0 0 1 0 5 0 0 0 O p . S t o c k 1 1 0 0 0 1 3 5 0 0 1 5 7 5 0 T o t a l 9 4 0 0 0 7 6 5 0 0 8 9 2 5 0 C l o s i n g s t o c k 1 3 5 0 0 1 5 7 5 0 1 6 5 0 0 P r o d u c t i o n 1 0 7 5 0 0 9 2 2 5 0 1 0 5 7 5 0 M a t e r i a l P u r c h a s e B u d g e t M a t e r i a l R e q u i r e 2 1 5 0 0 0 1 8 4 5 0 0 2 1 1 5 0 0 L e s s : O p e n i n g s t o c k 5 2 0 0 0 4 5 0 0 0 5 2 5 0 0 T o t a l 1 6 3 0 0 0 1 3 9 5 0 0 1 5 9 0 0 0 A d d : C l o s i n g s t o c k 4 5 0 0 0 5 2 5 0 0 5 5 0 0 0 P u r c h a s e 2 0 8 0 0 0 1 9 2 0 0 0 2 1 4 0 0 0 R e q u i r e d w o r k i n g n o t e s a r e g i v e n a s u n d e r :

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s C a l c u l a t i o n o f c l o s i n g s t o c k o f p r o d u c t i o n : 1 5 o f n e x t m o n t h M o n t h C a l c u l a t i o n U n i t s J u l y 1 5 o f 9 0 0 0 0 U n i t s 1 3 5 0 0 u n i t s A u g u s t 1 5 o f 1 0 5 0 0 0 0 u n i t s 1 5 7 5 0 u n i t s S e p t e m b e r 1 5 o f 1 1 0 0 0 0 u n i t s 1 6 5 0 0 u n i t s C a l c u l a t i o n o f c l o s i n g s t o c k o f m a t e r i a l : 2 5 o f n e x t m o n t h M o n t h C a l c u l a t i o n U n i t s J u l y 2 5 o f 9 0 0 0 0 u n i t s 2 k g / u n i t 4 5 0 0 0 K g A u g u s t 2 5 o f 9 0 0 0 0 u n i t s 2 k g / u n i t 4 5 0 0 0 K g S e p t e m b e r 2 5 o f 1 1 0 0 0 0 u n i t s 2 k g / u n i t 5 5 0 0 0 k g T h e t a b l e a b o v e r e p r e s e n t s t h e M a t e r i a l P u r c h a s e B u d g e t a n d P r o d u c t i o n B u d g e t f o r t h e m e n t i o n e d e n t i t y h o w e v e r t h e w o r k i n g n o t e s a r e r e p r e s e n t i n g t h e c a l c u l a t i o n o f c l o s i n g s t o c k o f p r o d u c t i o n f o r 1 5 o f n e x t m o n t h a n d c l o s i n g s t o c k o f m a t e r i a l f o r 2 5 o f n e x t m o n t h . P 3 . 4 P r e p a r a t i o n o f c a s h B u d g e t C a s h b u d g e t i s a f i n a n c i a l t o o l s t h a t r e p r e s e n t s t h e f u t u r e c a s h i n f l o w s a n d o u t f l o w s o f b u s i n e s s f o r a c e r t a i n t i m e p e r i o d . I n a d d i t i o n i t i n c l u d e s c a s h i n c o m e s a n d e x p e n d i t u r e s f o r t h e c o m p a n y t h a t a r e h e l p f u l i n a s s e s s i n g s u r p l u s o r d e f i c i t f o r a f i r m . T h e c a s h f l o w f o r t h e c o m p a n y i s d e s i g n e d i n t h e f o l l o w i n g p o i n t s : P a r t i c u l a r J u l y A u g u s t S e p t e m b e r O p e n i n g b a l a n c e £ 1 6 0 0 0 - £ 3 2 5 0 - £ 2 2 3 0 0 C A S H R E C E I P T S C a s h s a l e s £ 9 0 0 0 0 0 £ 8 2 1 2 5 0 £ 8 6 4 0 0 0 T o t a l c a s h I n c o m e £ 9 1 6 0 0 0 £ 8 1 8 0 0 0 £ 8 4 1 7 0 0 C A S H E X P E N D I T U R E S M a t e r i a l P u r c h a s e £ 3 6 4 0 0 0 £ 3 3 6 0 0 0 £ 3 7 4 5 0 0 D i r e c t w a g e s £ 3 2 2 5 0 0 £ 2 7 6 7 5 0 £ 3 1 7 2 5 0

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s V a r i a b l e o v e r h e a d £ 1 1 0 5 0 0 £ 9 9 5 5 0 £ 1 0 3 2 7 0 F i x e d O v e r h e a d £ 7 5 0 0 0 £ 8 7 5 0 0 £ 8 7 5 0 0 B a d d e b t s £ 4 7 2 5 0 £ 4 0 5 0 0 £ 4 7 2 5 0 T o t a l c a s h e x p e n s e s £ 9 1 9 2 5 0 £ 8 4 0 3 0 0 £ 9 2 9 7 7 0 C l o s i n g b a l a n c e - £ 3 2 5 0 - £ 2 2 3 0 0 - £ 8 8 0 7 0 F r o m t h e i n - d e p t h a n a l y s i s o f a b o v e b u d g e t i s h a s b e e n w i t n e s s e d t h a t t h e s a l e s o f c o m p a n y i s c o n t i n u o u s l y d e c r e a s i n g a s i t h a s b e e n d e c r e a s e d f r o m 9 0 0 0 0 £ t o 8 2 1 2 5 0 £ . H o w e v e r i n t h e m o n t h o f S e p t e m b e r i t h a s i m p r o v e d t o 8 6 4 0 0 0 £ . T h e c a s h i n c o m e o f b u s i n e s s i s t o t a l l y d e c l i n e d i n t h e A u g u s t a n d a g a i n i t i s i n c r e a s e d i n S e p t e m b e r . T h e d i r e c t w a g e s f o r t h e c o m p a n y h a s d e c r e a s e d f r o m 3 2 2 5 0 0 £ t o 2 7 6 7 5 0 £ i n A u g u s t . A t t h e e n d i t w a s f o u n d t h a t b u d g e t h a v e n e g a t i v e c a s h b a l a n c e i n t h e e n d o f S e p t e m b e r t o 3 2 5 0 £ 2 2 3 0 0 £ a n d 8 8 0 7 0 £ . F r o m t h e o v e r a l l c a s h b u d g e t i t w a s r e p o r t e d t h a t t h e c o m p a n y s h o u l d i n c r e a s e i t s s a l e s a n d h a s t o f o c u s o n r e d u c i n g c o s t t h r o u g h o u t t h e m o n t h s b y c u t t i n g u n n e c e s s a r y e x p e n d i t u r e s J o n e s a n d C l a t w o r t h y 2 0 0 6 . T A S K 4 P 4 . 1 C a l c u l a t i o n o f v a r i a n c e s i d e n t i f y p o s s i b l e c a u s e s a n d r e c o m m e n d c o r r e c t i v e a c t i o n s P a r t i c u l a r P e r u n i t c o s t B u d g e t e d S a l e s 4 1 6 0 0 0 M a t e r i a l 0 . 9 6 3 8 4 0 L a b o u r 0 . 8 3 2 0 0 F i x e d O v e r h e a d 4 8 0 0 T o t a l C o s t 2 . 9 6 1 1 8 4 0 P r o f i t 1 . 0 4 4 1 6 0 R e q u i r e d w o r k i n g n o t e :

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s M a t e r i a l c o s t 0 . 4 k g 2 . 4 0 £ 4 0 0 0 u n i t s 3 8 4 0 £ L a b o u r c o s t 6 / 6 0 8 £ 4 0 0 0 u n i t s 3 2 0 0 £ P r o f i t 1 6 0 0 0 £ - 1 1 8 4 0 £ 4 1 6 0 £ V a r i a n c e B u d g e t e d v a l u e s – a c t u a l v a l u e s M a t e r i a l R a t e v a r i a n c e 2 . 4 0 £ - 2 . 4 0 £ N i l M a t e r i a l q u a n t i t y v a r i a n c e 0 . 4 k g – 0 . 4 1 K g 0 . 0 1 k g M a t e r i a l c o s t v a r i a n c e 3 8 4 0 £ - 3 4 2 0 £ 4 2 0 £ L a b o u r v a r i a n c e 3 2 0 0 £ - 2 6 9 0 £ 5 1 0 £ L a b o u r r a t e v a r i a n c e 8 £ - 7 . 8 0 £ 0 . 2 0 £ F i x e d o v e r h e a d v a r i a n c e 4 9 0 0 £ - 4 8 0 0 £ 1 0 0 £ S a l e s v a r i a n c e 1 6 0 0 0 £ - 1 3 8 2 0 £ 2 1 8 0 £ P r o f i t v a r i a n c e 4 1 6 0 £ - 2 8 1 0 £ 1 3 5 0 £ S a l e s v a r i a n c e : I t i s r e g a r d e d a s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n a c t u a l a n d b u d g e t s a l e s o f e n t e r p r i s e . F u r t h e r t h r o u g h t h i s v a r i a n c e i t i s p o s s i b l e t o m e a s u r e p e r f o r m a n c e o f t h e s a l e s f u n c t i o n a n d b u s i n e s s r e s u l t s c a n b e a n a l y z e d w i t h t h e a i m t o b e t t e r u n d e r s t a n d m a r k e t c o n d i t i o n s . T h e m a i n c a u s e o f t h i s v a r i a n c e i s d u e t o p r e s e n c e o f h i g h e r i n f l a t i o n w h i c h l e a d s t o h i g h e r s e l l i n g p r i c e . F u r t h e r i t c a n a l s o t a k e p l a c e d u e t o w o r s t q u a l i t y o r d e c r e a s i n g p u r c h a s i n g p o w e r o f c o n s u m e r s a l o n g w i t h t h e i r u n a w a r e n e s s . I n o r d e r t o o v e r c o m e w i t h t h e i s s u e o f s a l e s v a r i a n c e b u s i n e s s c a n r e d u c e i t s s e l l i n g p r i c e a n d p r o d u c t s a l o n g w i t h s e r v i c e s c a n b e d e l i v e r e d t o t a r g e t m a r k e t w h i c h i s o f h i g h q u a l i t y s o t h a t o v e r a l l s a l e s v o l u m e c a n b e e n h a n c e d e a s i l y M o h a m e d a n d L a s h i n e 2 0 0 3 .

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s M a t e r i a l v a r i a n c e : I t i s c o n s i d e r e d a s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n a c t u a l c o s t i n c u r r e d f o r d i r e c t m a t e r i a l s a n d t h e e x c e p t e d c o s t o f t h o s e m a t e r i a l s . T h e m a i n c a u s e o f m a t e r i a l v a r i a n c e c a n b e r i s e i n t h e l e v e l o f q u a n t i t y w h i c h i s r e q u i r e d f o r p r o d u c i n g s i n g l e u n i t o f a p r o d u c t o r c o m m o d i t y W e y g a n d t a n d e t . a l . 2 0 0 9 . I n o r d e r t o d e a l w i t h t h e i s s u e o f m a t e r i a l v a r i a n c e c o m p a n y c a n u n d e r t a k e s k i l l e d a n d q u a l i f i e d l a b o r h o u r s a n d t h e i r o v e r a l l i m p a c t c a n b e e l i m i n a t e d u p t o e x t e n t . L a b o r v a r i a n c e : T h i s t y p e o f v a r i a n c e t a k e s p l a c e d u e t o v a r i a t i o n i n l a b o r r a t e a n d t h e l a b o r h o u r s . T h e c o r r e c t i v e a c t i o n s w h i c h c a n b e t a k e n t o d e a l w i t h t h i s v a r i a n c e i s t o d e c r e a s e t h e l a b o r r a t e t o 7 . 8 £ w h i c h c a n p o s i t i v e l y i n f l u e n c e t h e e n t i r e f i r m . F u r t h e r b u d g e t e d a n d a c t u a l l a b o u r h o u r s a r e 4 0 0 a n d 3 4 5 . F u r t h e r t o e l i m i n a t e t h i s i m p a c t c o m p a n y c a n m o d i f y i t s l a b o u r p o l i c i e s K i n n e y a n d R a i b o r n 2 0 1 2 . P r o f i t v a r i a n c e : I t t a k e s p l a c e d u e t o m a t e r i a l s a l e s a n d l a b o r v a r i a n c e . F u r t h e r i n o r d e r t o d e a l w i t h t h i s v a r i a n c e c o m p a n y m u s t t a k e i n i t i a t i v e t o m e e t s a l e s t a r g e t a n d m a t e r i a l s m u s t b e p u r c h a s e d a t a b u d g e t e d r a t e w i t h t h e m o t i v e t o e n h a n c e e f f i c i e n c y o f t h e s t a f f m e m b e r s p r e s e n t w i t h i n w o r k p l a c e . P 4 . 2 O p e r a t i n g s t a t e m e n t s i n c l u d e s b o t h b u d g e t e d a n d a c t u a l r e s u l t s T h e t a b l e m e n t i o n e d b e l o w r e p r e s e n t s t h e o p e r a t i n g s t a t e m e n t o f J e f f r e y S o n s t h a t i n c l u d e s r e c o n c i l i a t i o n o f b u d g e t e d f i g u r e s a n d a c t u a l o u t c o m e s .

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s P a r t i c u l a r P e r u n i t B u d g e t e d 4 0 0 0 U n i t s P e r u n i t A c t u a l 3 5 0 0 V a r i a n c e S a l e s 4 1 6 0 0 0 3 . 9 4 1 3 8 2 0 - 2 1 8 0 M a t e r i a l 0 . 9 6 3 8 4 0 0 . 9 7 3 4 2 0 4 2 0 l a b o u r 0 . 8 3 2 0 0 0 . 7 7 2 6 9 0 5 1 0 F i x e d O v e r h e a d 4 8 0 0 4 9 0 0 - 1 0 0 T o t a l 2 . 9 6 1 1 8 4 0 3 . 1 4 1 1 0 1 0 8 3 0 Op e r a t i n g p r o f i t 1 . 0 4 4 1 6 0 0 . 8 2 8 1 0 1 3 5 0 P 4 . 3 I d e n t i f i e d r e s p o n s i b i l i t y c e n t e r P u r c h a s e d e p a r t m e n t : M a i n r e s p o n s i b i l i t y o f t h i s d e p a r t m e n t i s t o p u r c h a s e t h e r i g h t k i n d o f m a t e r i a l r e q u i r e d i n t h e p r o d u c t i o n p r o c e s s . F u r t h e r i t i s n e c e s s a r y t o p u r c h a s e m a t e r i a l a t b u d g e t e d r a t e s s o t h a t i s s u e l i n k e d w i t h v a r i a n c e m a y n o t a r i s e H a n s e n M o w e n a n d G u a n 2 0 0 7 . S e l l i n g d e p a r t m e n t : M a i n r e s p o n s i b i l i t y o f t h i s d e p a r t m e n t i s t o a c h i e v e t h e s a l e s t a r g e t a s p e r t h e d e c i d e d v a l u e a n d v o l u m e M c M i l l a n 2 0 0 7 . C o n s i d e r i n g t h e s c e n a r i o o f J e f f r e y S o n s f i r m w a s u n a b l e t o m e e t a c t u a l s a l e s t o t h e b u d g e t e d o n e . S o i t i s n e c e s s a r i l y r e q u i r e d f o r t h e e n t i r e d e p a r t m e n t t o i d e n t i f y t h e l e v e l o f n e g a t i v e v a r i a n c e s o a s t o e l i m i n a t e i t . P r o d u c t i o n d e p a r t m e n t : T h e f i r s t a n d f o r e m o s t d u t y o f t h i s d e p a r t m e n t i s t o a n a l y z e o v e r a l l d e m a n d f o r p r o d u c t i n t h e m a r k e t a s s u p p l y o f c o m m o d i t y i s b a s e d o n t h e d e m a n d f o r p r o d u c t . J e f f r e y S o n s p r o d u c t i o n d e p a r t m e n t i s r e s p o n s i b l e f o r p r o d u c i n g t h e r e q u i r e d q u a n t i t y o f c o m m o d i t i e s t h r o u g h w h i c h i t i s p o s s i b l e t o s a t i s f y n e e d o f t a r g e t m a r k e t i n a p p r o p r i a t e m a n n e r T a p p u r a a n d e t . a l . 2 0 1 5 . M a r k e t i n g d e p a r t m e n t : T h i s d e p a r t m e n t i s r e s p o n s i b l e f o r d e v e l o p m e n t o f e f f e c t i v e m a r k e t i n g p l a n s s o a s t o d e v e l o p a w a r e n e s s i n t h e m a r k e t . F u r t h e r m a i n s t r e s s i s o n p r o v i d i n g a p p r o p r i a t e k n o w l e d g e a n d i n f o r m a t i o n t o c u s t o m e r s r e g a r d i n g p r o d u c t r a n g e . T h r o u g h t h i s i t i s p o s s i b l e

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s f o r J e f f r e y S o n s t o e n h a n c e s a l e s v o l u m e a n d c a n a s s i s t i n e a r n i n g h i g h e r p r o f i t s . C O N C L U S I O N T h e e n t i r e s t u d y b e i n g c a r r i e d o u t h a s s u p p o r t e d i n k n o w i n g a b o u t t h e c o n c e p t s o f m a n a g e m e n t a c c o u n t i n g w h i c h a s s i s t s m a n a g e r o f t h e e n t e r p r i s e t o u s e i n f o r m a t i o n i n e f f e c t i v e m a n n e r . F u r t h e r d e c i s i o n s w h i c h h a v e t o b e t a k e n o n d a i l y b a s i s c a n b e m a d e e a s i l y f o r t h e g r o w t h a n d d e v e l o p m e n t o f b u s i n e s s . O n t h e o t h e r h a n d c o n c e p t o f d i r e c t i n g p l a n n i n g a l o n g w i t h c o n t r o l l i n g c a n b e i m p l e m e n t e d w i t h i n t h e w o r k p l a c e s o t h a t b u s i n e s s c a n r e d u c e i t s o v e r a l l c o s t a n d t h i s c a n e n h a n c e p r o f i t a b i l i t y l e v e l o f t h e b u s i n e s s . A p a r t f r o m t h i s d i f f e r e n t e f f e c t i v e w a y s a r e p r e s e n t o f r e d u c i n g c o s t e n h a n c i n g v a l u e a l o n g w i t h q u a l i t y o f p r o d u c t w h i c h a r e b e n e f i c i a l f o r c o m p a n y .

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T o l l F r e e : + 4 4 2 0 3 3 5 5 5 3 4 5 E m a i l : h e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k O n l i n e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g p r o v i d e s d i s s e r t a t i o n h e l p f r o m e x p e r t w r i t e r s R E F E R E N C E S ● A h r e n s T . a n d C h a p m a n C . S . 2 0 0 7 . M a n a g e m e n t a c c o u n t i n g a s p r a c t i c e . A c c o u n t i n g O r g a n i z a t i o n s a n d S o c i e t y . 3 2 1 . p p . 1 - 2 7 . ● A r m s t r o n g P . 2 0 1 4 . L i m i t s a n d p o s s i b i l i t i e s f o r H R M i n a n a g e o f m a n a g e m e n t a c c o u n t a n c y . N e w P e r s p e c t i v e s O n H u m a n R e s o u r c e M a n a g e m e n t . p p . 1 5 4 - 1 6 6 . ● B u r n s J . H o p p e r T . a n d Y a z d i f a r H . 2 0 0 4 . M a n a g e m e n t a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g : p u t t i n g m a n a g e m e n t i n a n d t a k i n g a c c o u n t i n g o u t . Q u a l i t a t i v e R e s e a r c h i n A c c o u n t i n g M a n a g e m e n t . 1 1 . p p . 1 – 2 9 . ● C o h e n S . a n d K a i m e n a k i E . 2 0 1 1 . C o s t a c c o u n t i n g s y s t e m s s t r u c t u r e a n d i n f o r m a t i o n q u a l i t y p r o p e r t i e s : a n e m p i r i c a l a n a l y s i s . J o u r n a l o f A p p l i e d A c c o u n t i n g R e s e a r c h . 1 2 1 . p p . 5 – 2 5 . ● D a t a r S . M . a n d e t . a l . 2 0 1 3 . C o s t a c c o u n t i n g : a m a n a g e r i a l e m p h a s i s . P e a r s o n H i g h e r E d u c a t i o n . ● H a n s e n D . M o w e n M . a n d G u a n L . 2 0 0 7 . C o s t m a n a g e m e n t : a c c o u n t i n g a n d c o n t r o l . C e n g a g e L e a r n i n g . ● H i r s c h L . M . 2 0 0 0 . A d v a n c e d M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g . C e n g a g e L e a r n i n g E M E A . T h i s i s S a m p l e o n M a n a g e m e n t A c c o u n t i n g f o r c o m p l e t e D i s s e r t a t i o n W r i t i n g K i n d l y c o n t a c t u s a t : H e l p o n l i n e d i s s e r t a t i o n w r i t i n g . c o . u k

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