slide DAU TU TAI CHINH nhom 12

NỘI DUNG TRÌNH BÀY : 

NỘI DUNG TRÌNH BÀY Phân tích danh mục đầu tư 4 1 2 3 6 Phân tích vĩ mô nền kinh tế thế giới, VN Phân tích công ty Dược và NH ACB Phân tích Ngành ( Dược và Ngân hàng)

DANH SÁCH NHÓM 12 : 

DANH SÁCH NHÓM 12 ĐẶNG THANH BẢO TRÂM 34K04 TRẦN THANH SONG MỸ 35K16.1 TRẦN THỊ THÙY TRÂM 35K16.2 DƯƠNG BẢO HUYỀN 35K16.2

Slide 4: 

Kinh tế thế giới Kinh tế Việt Nam

Slide 5: 

Năm 2008: Nền kinh tế thế giới bị chao đảo trước cơn bão tài chính toàn cầu. Năm 2009: Là năm mà nền kinh tế thế giới đầy thử thách trong giai đoạn phục hồi. Đầu năm 2010: Kinh tế thế giới có nhiều diễn biến lạc quan hơn nhưng vẫn không ít những diễn biến không thuận lợi. Theo dự báo thì tăng trưởng toàn cầu sẽ giảm xuống từ 3.9% năm 2010 xuống 3.3% năm 2011. KINH TẾ THẾ GIỚI

KINH TẾ VIỆT NAM : 

KINH TẾ VIỆT NAM

Slide 7: 

Lạm phát năm 2011 có thể tăng đến 11,5%. Chỉ số giá tiêu dùng CPI tăng mạnh. Theo dự báo CPI giai đoạn 2012- 2015 tăng TB là 7.8%. Sức ép tăng giá là rất lớn với nhiều mặt hàng, đặc biệt là xăng dầu, hàng tiêu dùng… LẠM PHÁT

Slide 8: 

Lãi suất ít có khả năng giảm thêm vào những tháng cuối năm 2010. Nhưng so với các tháng đầu năm lãi suất đã giảm bớt. Hệ thống ngân hàng chịu nhiều áp lực của việc tăng vốn và chi phí từ trích lập dự phòng theo thông tư số 13, nên việc giảm lãi suất ngày càng khá khó khăn. Dự báo năm 2011 lãi suất TB ở mức 10 -11%, lãi suất cho vay là khoảng 13-14%. LÃI SUẤT

Slide 9: 

Tỷ giá hối đoái tiếp tục chịu những sức ép vào những tháng đầu năm 2011. Áp lực tăng tỷ giá hối đoái cao. Sự đô la hóa trong nền kinh tế và mất cân đối cung cầu ngoại tệ làm cho nhu cầu tích trữ ngoại tệ trong người dân tăng lên, dẫn tới mất cân đối cán cân tổng thể. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI

Slide 10: 

Tăng trưởng kinh tế vào năm 2010 là khá khả quan, nhưng chất lượng vẫn chưa cải thiên. Năm 2011, chính phủ đạt mục tiêu là tăng trưởng 7,5%. Ngân hàng thế giới cũng dự báo Kinh tế Việt Nam tăng trưởng 7%. Dự báo giai đoạn 2011 – 2015 GDP tăng TB khoảng 7,5%/năm. TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ : 

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ Với quan điểm đầu tư trung và dài hạn, nhóm đã chọn ra 2 ngành đó là Dược phẩm, và Ngân hàng. Dược là một trong những ngành có tỉ suất sinh lợi cao, và ổn định. Hiện nay, chính phủ đang ngày càng nhiều vào ngành này. Ngân hàng là ngành tuy rủi ro khá cao, tuy nhiên mang lại tỉ suất sinh lợi rất cao. Và đây là một trong những ngành thu hút rất nhiều nhà đầu tư, và có triển vọng trong tương lai.

Slide 12: 

PHÂN TÍCH NGÀNH NGÀNH DƯỢC PHẨM

Một số công ty trong ngành dược và các chỉ số tài chính: : 

Một số công ty trong ngành dược và các chỉ số tài chính:

NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ TRIỂN VỌNG PHÁT TRIỂN NGÀNH DƯỢC NĂM 2011 : 

NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ TRIỂN VỌNG PHÁT TRIỂN NGÀNH DƯỢC NĂM 2011 Ngành dược có tốc độ phát triển trung bình hàng năm từ 18% - 20% mức tăng trưởng này ở mức khá cao so với các ngành khác Giá bán tăng cộng sản lượng tăng sẽ bảo đảm lợi nhuận Ngành dược không phù hợp với NĐT lướt sóng ngắn hạn , mà phù hợp hơn đối với nhà đầu tư trung và dài hạn Dự kiến, mức tăng giá thuốc trong năm 2011 từ 3 - 5%. Có sự nhạy bén nhất định đối với chu kỳ kinh doanh của nền kinh tế vĩ mô Rủi ro ngành: rủi ro về hàng nhái,hàng giả, rủi ro về luật pháp,biến động giá nguyên vật liêu, rủi ro về tỉ giá…

Slide 15: 

Thị trường chứng khoán: phục hồi giúp ngân hàng thoát được gánh nặng từ các khoản lỗ lớn trong năm 2008 Thị trường vàng: ảnh hưởng bởi giá vàng thế giới và việc đầu cơ trong nước Ngân hàng ngoại chính thức mở rộng ảnh hưởng Số lần điều chỉnh lãi suất, tỉ lệ dự trữ biên độ tỉ giá, tỉ giá bình quân liên ngân hàng giảm so với năm 2008… PHÂN TÍCH NGÂN HÀNG

Bảng: thống kê tình hình các ngân hàng hiện nay (Số liệu từ cophieu68.com) : 

Bảng: thống kê tình hình các ngân hàng hiện nay (Số liệu từ cophieu68.com)

NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ THUẬN LỢI CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG : 

NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ THUẬN LỢI CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG 2010 là năm nhiều thử thách với với ngành ngân hàng do cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vẫn chưa hoàn toàn khắc phục. Tăng trưởng tín dụng cả năm 2010 tăng 27,65% 2010 là một năm khó khăn đối với ngành ngân hàng do các biến động về tỷ giá, lãi suất. Thị trường chưa thực sự phục hồi, các doanh nghiệp cũng gặp nhiều khó khăn do đầu ra và chi phí vốn lớn cũng làm cho các ngân hàng phải hết sức thận trọng trong việc phát triển hoạt động cho vay. Các yếu tố cạnh tranh cũng sẽ ngày càng khốc liệt khi thị trường không chỉ dành riêng cho các tổ chức trong nước mà sẽ có sự góp mặt của các định chế tài chính lớn mạnh nước ngoài.

Triển vọng của năm 2011 của ngành ngân hàng : 

Triển vọng của năm 2011 của ngành ngân hàng

PHÂN TÍCH CÔNG TY : 

PHÂN TÍCH CÔNG TY CÔNG TY DƯỢC HẬU GIANG

Hình Ảnh Về Công Ty : 

Hình Ảnh Về Công Ty

CÁC NGHIỆP VỤ CHỨNG KHOÁN : 

CÁC NGHIỆP VỤ CHỨNG KHOÁN Vị thế: Đứng đầu ngành dược Việt Nam. - Vốn điều lệ của Công ty là 200 tỷ đồng. Địa chỉ:288Bis Nguyễn Văn Cừ,Cần Thơ Ngày thành lập: 02/09/1974 Tên viết tắt: DHG PHARMA

Phân tích tài chính : 

Phân tích tài chính

Phân tích tài chính Nguồn: VTS : 

Phân tích tài chính Nguồn: VTS

Phân tích tài chính : 

Phân tích tài chính

Điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu : 

Điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu Với vị thế và những Thế mạnh sẵn có DHG sẽ tiếp tục là Doanh nghiệp Dẫn đầu trong Ngành dược ở việt nam trong Những năm sắp tơi

Đánh giá về cổ phiếu DHG : 

Đánh giá về cổ phiếu DHG

ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU : 

ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU

Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu : 

Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu Phân tích Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu

Hình ảnh về ngân hàng : 

Hình ảnh về ngân hàng

TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG : 

Tên viết tắt Vị thế: Ngày thành lập Trụ sở ACB ACB là ngân hàng dẫn đầu về tổng tài sản, vốn huy động, cho vay và lợi nhuận. Ngày 20-04-1993 442 Nguyễn Thị Minh Khai, Q3, Tp. HCM TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH : 

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Nguồn: tổng hợp BCTC đã kiểm toán của ACB : 

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Nguồn: tổng hợp BCTC đã kiểm toán của ACB

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH : 

. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH tỷ suất tự tài trợ của ngân hàng còn thấp Năm 2009 Lợi nhuận ròng tăng cao, cụ thể là từ 2201204 (năm 2008) lên 2210682 (năm 2009). Năm 2010 dự tính kết quả kinh doanh của ACB vẫn tăng trưởng Năm 2008 lợi nhuận ròng tăng từ 1760008 lên 2201204 ROA và ROE, đều giảm * Description of the contents

ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU : 

ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU Mã chứng khoán: ACB Sàn niêm yết: HaSTC Ngày niêm yết: 21/11/2006 P/E (2010): 9.5

Biểu đồ giá của cổ phiếu ACB qua từng thời kì : 

Biểu đồ giá của cổ phiếu ACB qua từng thời kì

ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU : 

ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾU Đây là biểu đồ giá lịch sử của ACB kể từ khi niêm yết trên sàn HaSTC từ năm 2006 đến năm 2007 giá cổ phiếu ACB tăng cao lên gần như đỉnh điểm. Vào năm 2008, giá cổ phiếu ACB giảm sút Và vào giai đoạn hiện nay giá cổ phiếu có xu hướng ổn định hơn, ít biến động. 6

PHÂN TÍCH DANH MỤC ĐẦU TƯ : 

Đo lường lợi tức, rủi ro Danh mục tối ưu Xây dựng đường biên hiệu quả Đưa ra quyết định đầu tư PHÂN TÍCH DANH MỤC ĐẦU TƯ

Slide 38: 

Khả năng sinh lời Rủi ro Tỷ suất lợi tức hằng ngày của CK Đo lường khả năng sinh lời và rủi ro Đo lường khả năng sinh lời và rủi ro Tỷ suất lợi tức kỳ vọng của từng loại CK Độ lệch chuẩn của từng loại CK

Slide 39: 

Lựa chọn đầu tư . Đầu tư vào cổ phiếu ACB sẽ đem lại thu nhập cao hơn đầu tư vào cổ phiếu DHG .Đầu tư vào cổ phiếu ACB sẽ đem lại nhiều rủi ro hơn đầu tư vào cổ phiếu DHG. . Đầu tư vào cổ phiếu ACB sẽ đem lại thu nhập cao hơn đầu tư vào cổ phiếu DHG .Đầu tư vào cổ phiếu ACB sẽ đem lại nhiều rủi ro hơn đầu tư vào cổ phiếu DHG.

Hiệp phương sai và hệ số tương quan giữa 2 CK : 

Hiệp phương sai và hệ số tương quan giữa 2 CK Hiệp phương sai Cov(R1, R2) Hệ số tương quan

Đường phương sai bé nhất và đường biên hiệu quả : 

Đường phương sai bé nhất và đường biên hiệu quả B1 Xác định tỷ suất lợi tức của DMĐT, phương sai và độ lệch chuẩn của DMĐT Cov(R1,R2) = 0.00052;

Đường phương sai bé nhất và đường biên hiệu quả : 

Đường phương sai bé nhất và đường biên hiệu quả B2 Ta cho E( ) chạy từ 0.133 (%) đến 0.157 (%) B3 Xác định tỷ trọng từng loại chứng khoán và độ lệch chuẩn của danh mục đẩu tư. Tương ứng mỗi giá trị của Rp ta tính được W1, W2 w1 + w2 = 1 w1 x E(R1) + w2 x E(R2) = E(Rp) Gọi w1 và w2 lần lượt là tỷ trọng đầu tư vào ACB và DHG trong danh mục đầu tư (P), ta có: Trong đó, E(Rp) [E(R1),E(R2)] hay [0.0357%;0.0427%]; w1, w2 [0;1].

Đường phương sai bé nhất và đường biên hiệu quả : 

Đường phương sai bé nhất và đường biên hiệu quả B4 Xác định độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư B5 Vẽ đường phương sai bé nhất Ứng với mỗi E(Rp) cho trước thuộc đoạn [0.133%; 0.157%] ta xác định được duy nhất một cặp (w1,w2).Tính được độ lệch chuẩn của danh mục P Với sự hỗ trợ của công cụ Excel, tập hợp các kết hợp (σp,E(Rp)) vẽ đường phương sai bé nhất

ĐƯỜNG PHƯƠNG SAI BÉ NHẤT : 

ĐƯỜNG PHƯƠNG SAI BÉ NHẤT Điểm màu đỏ đại diện cho danh mục có phương sai bé nhất trong tất cả các danh mục có thể xây dựng được từ 2 chứng khoán

Slide 46: 

www.themegallery.com Danh mục đầu tư tốt nhất là danh mục nằm trên đường biên hiệu quả( trong trường hợp tồn tại tài sản phi rủi ro). Để tìm được danh mục đầu tư tốt nhất ta tìm danh mục đầu tư nằm trên đường biên hiệu quả mà tại đó hệ số Sharpe là lớn nhất. TỐI ĐA HÓA DANH MỤC ĐẦU TƯ

Slide 47: 

www.themegallery.com Nhà đầu tư sẽ lựa chọn danh mục sao cho mức hữu dụng tối đa TỐI ĐA HÓA DANH MỤC ĐẦU TƯ

MỨC PHÍ TỐI ĐA NHÀ ĐẦU TƯ TRẢ KHI SỬ DỤNG DANH MỤC : 

MỨC PHÍ TỐI ĐA NHÀ ĐẦU TƯ TRẢ KHI SỬ DỤNG DANH MỤC Gọi F là mức phí tối đa mà khách hàng trả khi đầu tư vào danh mục Nhà đầu tư sẽ đầu tư vào danh mục đều kỳ vọng tỷ lệ phần thưởng trên 1 đơn vị rủi ro ít nhất phải bằng tỷ lệ phần thưởng trên 1 đơn vị rủi ro của danh mục thị trường

Slide 50: 

www.themegallery.com Thank You !