MASTER ESPI 2006 Le marché de l'immobilier d'entreprise

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PREMIERE PARTIE PRESENTATION DU MARCHE DE L’IMMOBILIER DE BUREAUX EN PROVINCE

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1 – Présentation rapide du marché France second marché Européen après Grande Bretagne en terme de volumes d’engagements en immobilier d’entreprise En 2005 l’investissement bureaux en Province : 20% du marché national Entre 2004 et 2005 le volume des engagements en province a été presque multiplié par deux

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2 – Un secteur en fort développement Se traduisent par des évolutions marquées: Hausse des loyers de bureaux de seconde main Rendements de ces investissement en progression Des transaction plus nombreuses et plus importantes Signes d’un marché porteur et intéressant Prix d’acquisition en augmentation Forte progression du marché neuf pour répondre aux besoins

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3 – Les investisseurs Les Investisseurs majeurs sur les marchés régionaux  Français 60% Anglais 18% Allemands 12% Des régions qui les attirent de plus en plus plus de 3 milliards d’euros d’investissements en 2005 plus de 2 milliards au premier semestre 2006 Grâce à des rendements en progression En 2005 on a constaté des rendements en région variant de 6,70% à 11%

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3 – Les investisseurs Taux de rendement plus importants qu’en IDF avec une différence de 2% à 4%

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4 – Localisation du marché Un marché centré autour des pôles régionaux Majeurs: Lyon, Lille, Marseille,Nice/ Sophia Secondaires: Toulouse, Nantes, Bordeaux, Strasbourg Tertiaire et autres: Montpellier, Rouen, Orléans, Dijon, Grenoble… L’estimation d’un marché régional doit reposer sur: Le stock de bureaux Le temps et le taux de vacances Les transactions réalisées Les investissements réalisés

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5 – Des pôles en constante attractivité Lié à la croissances des pôles de bureaux en province Décentralisation et émergence de puissant pôles régionaux boom des transports Fort développement des réseaux très haut débit Lié à l’évolution du marché Peu de disponibilité de produit prime sur Paris Volonté accrue de diversifier les investissements Des rendements globalement plus intéressants

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6 – Des freins toujours présents… Produits parisiens plus sécurisant Très vrais pour investisseurs internationaux Opérations apparaissent moins risquées Infrastructures et activités économiques peu développées dans certaines régions Limitations qui ne remettent pas en cause la dynamique de ce marché

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DEUXIEME PARTIE ZOOM SUR UN GRAND PÔLE DE PROVINCE: EURALILLE

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1 – Mise en contexte L’agglomération Lilloise Le projet Les acteurs Les retombées économiques

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2 – La Métropole Lilloise Place privilégiée au sein du triangle Paris-Londres-Bruxelles Premier centre européen de la distribution Fort développement dans les secteurs tertiaires Implantation au cœur du “hub” ferroviaire constitué autour du TGV Nord Europe

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3 – Le projet Euralille De l’ère textile à l’ère des services Développement d’un centre moderne et d’un pôle d’affaire Un projet porté par une société d’économie mixte locale (SEML)

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4 – Euralille en chiffres Parc de plus de 130 000 m2 de bureaux et de 1200 logements Investissement total de 1,8 Milliards d’€ d’ici 2010. 7000 emplois tertiaires (Banque, assurance, VPC…) Le centre commercial EURALILLE Fréquentation : plus de 15 millions de visiteurs par an Chiffre d’Affaires : 230M€.

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5 – Les Acteurs Investisseurs internationaux : à Lille nous pouvons noter le Crédit Suisse, Archon Group, des fonds privés allemands. Investisseurs Français : AXA, CREDIT LYONNAIS, BNP, CREDIT AGRICOLE, CAISSE DES DEPOTS, CAISSE D'EPARGNE de FLANDRES pour la première phase d'Euralille. Aujourd'hui d’autres acteurs participent au projet: BAIL INVESTISSEMENT, UNOFI NOTAPIERRE, NATEXIS BANQUES POPULAIRES réalisent les investissements parfois en blanc, sur les opérations nouvelles. Utilisateurs : Les fonctions tertiaires supérieures s'affirment parmi les utilisateurs des bureaux :   DELOITTE&TOUCHE AG2R GAN PATRIMOINE AUCHAN INTERNATIONAL TECHNOLOGY GRAS SAVOYE FINAREF BATIXIA BEGHIN SAY INTERBREW

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CONCLUSION Marché diversifié et rentable Alternative au problème de foncier parisien De nombreuses possibilités de réhabilitation et de plus-values Hausse des transactions Rareté de l’offre neuve sur certains marchés

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SOURCES ET REMERCIEMENTS SOURCES Essentiellement Immostat Particulièrement les rapports sur l’immobilier dans les régions des commercialisateurs suivants: KEOPS ATIS REAL CBRE Pour Lille le site très bien fait de la SAEM d’EURALILLE AUTEURS Tanguy SIOVE Thomas BIDARD Thomas LEROY Nicolas THORAND Edouard BILLOT Julien VEYRET Nicolas FOURNIER REMERCIEMENTS Pour votre écoute Par avance vos questions