Huong_dan_

Slide 1: 

H­íng dÉn ®Çu t­ vµ mét sè kinh nghiÖm ®Çu t­ chøng kho¸n ë viÖt nam

Slide 2: 

1- §Çu t­ lµ g× ? 2- §iÒu kiÖn ®Ó ®Çu t­ : + Cã tiÒn + Cã th«ng tin + Cã kiÕn thøc, k/nghiÖm, c«ng nghÖ => ViÖt nam

Slide 3: 

3- §Çu t­ vµo ®©u ? => C¸c ph­¬ng ¸n ®Çu t­. => ViÖt nam hiÖn t¹i ?

Slide 4: 

4. Ma lùc cña thÞ tr­êng chøng kho¸n Søc hót, søc hÊp dÉn ghª gím. “ Kh«ng cã lÜnh vùc nµo ®em l¹i lîi nhËn nhanh vµ lín nh­ thÞ tr­êng chøng kho¸n “ - SOROS “TTCK lµ má vµng v« tËn “ –Carl Iahn ViÖt nam ? Lµm sao ph¸t hiÖn ra má vµng ë ®©u ?

Slide 5: 

5. Mét sè nh©n vËt tiªu biÓu trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n . Nhµ tû phó Warrent Buffett: N¨m 1970 chØ cã 1 tr.$, l­¬ng 50000$/n¨m => 44 tû => §· lµm tõ thiªn 37 tû qua Quü Billgates Nhµ ®Çu c¬ George Soros : C¸c tû phó Nga : HÇu hÕt tû phó giµu lªn nhê chøng kho¸n. Cæ phÇn ho¸-T­ nh©n ho¸ lµ mét c¬ héi ?ViÖt nam ?

Slide 6: 

6. §Æc ®iÓm cña tµi s¶n tµi chÝnh => ViÖt nam ? 7. Rñi ro trong ®Çu t­ & §Çu t­ chøng kho¸n ? => ViÖt nam ? 8. Rñi ro ®Çu t­ cæ phiÕu cã gièng ®¸nh b¹c kh«ng ?

Slide 7: 

8. §iÒu kiÖn ®Ó thµnh c«ng l©u dµi trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n ? Th«ng tin : Kü n¨ng tæng hîp, ph©n tÝch vµ tÝnh nh¹y c¶m . May m¾n. Tri thøc, kinh nghiÖm CÇn bao nhiªu thêi gian ®Ó trë thµnh ng­êi ®Çu t­ giái?

Slide 8: 

9. Nh÷ng viÖc cÇn lµm ®Ó trë thµnh nhµ ®Çu t­ thµnh c«ng H×nh thµnh nguyªn t¾c mua CP : Chän CP tèt nhÊt, x¸c ®Þnh thêi ®iÓm mua tèt nhÊt víi kh¶ n¨ng t¨ng gi¸ nhiÒu nhÊt. ThiÕt lËp nguyªn t¾c b¸n CP: B¶o vÖ thµnh qu¶ vµ c¾t gi¶m thua lç X¸c ®Þnh Thêi ®iÓm vµo vµ ra khái thÞ tr­êng => ViÖt nam ?

Slide 9: 

10. TiÒn l·i khi ®Çu t­ cæ phiÕu Cæ tøc T¨ng gi¸ Gi¸ trÞ quyÒn mua, vÝ dô Gi¸ REE 94, ph¸t hµnh thªm tû lÖ 5:1 víi gi¸ 70,5 TÝnh gi¸ cña quyÒn ! 11. Dù b¸o gi¸ CP trong t­¬ng lai: Ba häc thuyÕt c¬ b¶n Hai m«n ph©n tÝch chøng kho¸n

Slide 10: 

12. Kh«ng nªn dïng 1 lo¹i ph©n tÝch. Ph©n tÝch c¬ b¶n Cho ta kÕt qu¶ Lµ chän ®­îc CP tèt, nh©n biÕt CP xÊu. (xem ph­¬ng ph¸p Standard and Poors) Ph©n tÝch kü thuËt cho ta thêi ®iÓm ®Ó mua b¸n CP. Phèi, kÕt hîp c¶ 2 lo¹i ph©n tÝch lµ ch×a kho¸ ®Ó thµnh c«ng trong ®Çu t­ CK.

Slide 11: 

13. §Çu t­ vµo chøng kho¸n nµo ë ViÖt nam? Tr¸i phiÕu. Chøng chØ quü ®Çu t­ Cæ phiÕu => Cæ phiÕu niªm yÕt => Cæ phiÕu ®¨ng ký GD => Cæ phiÕu ®Êu gi¸ => Cæ phiÕu ë thÞ tr­êng OTC TH«ng tin thÞ tr­êng chøng kho¸n ! => Bµi th«ng tin TTCK

Slide 12: 

14. Khi nµo vµo thÞ tr­êng ? - Kinh tÕ vÜ m« tèt. V× sao ? - §å thÞ VN –index; V× sao ? 15. KHi nµo nªn rót khái thÞ tr­êng ? - Kinh tÕ vÜ m« xÊu. V× sao ? - §å thÞ VN –index. V× sao ?

Slide 13: 

16. §iÒu ®Çu tiªn cÇn nhí khi ®Çu t­ vµo CK lµ c¾t gi¶m thua lç. - §a d¹ng ho¸ ®Çu t­ ®Ó gi¶m ThiÓu rñi ro. “ Not put all eggs in a pocket”. §­îc mïa chí phô ng« khoai… Nªn cã danh môc 40% TP vµ 60% CP B¸n CP khi nã mÊt gi¸ 8%

Slide 14: 

17. Khi b¹n ch­a cã ®Çy ®ñ kiÕn thøc vÒ CK H·y chän lÊy ng­êi m«i giíi giái. §õng vay m­în, thÕ chÊp ®Ó ®Çu t­. Nªn b¾t ®Çu víi sè tiÒn nho nhá. Hay ch¬i chøng kho¸n ¶o §õng ®Çu t­ vµo CP cã gi¸ hay thay ®æi, tËp trung vµo mét sè CP tèt, chÊt l­îng cao. Tuú møc chÞu rñi ro. §õng mua CP gi¸ thÊp

Slide 15: 

18.§õng hµnh ®éng theo c¶m gi¸c c¸ nh©n. Sù sî h·i, tham lam lu«n theo ®uæi chóng ta. Ng­êi thµnh c«ng lµ ng­êi biÕt ®iÒu khiÓn c¶m gi¸c cña m×nh. H·y hµnh ®éng theo nguyªn t¾c ®· ®Ò ra. - H·y bá thãi quen mua CP gi¸ rÎ - Lu«n lµm ph©n tÝch khi kÕt thóc vô mua , b¸n ®Ó rót kinh nghiÖm.

Slide 16: 

19. Lùa chän doanh nghiÖp nµo ®Ó ®Çu t­ ? Cæ phiÕu cã tiÒm n¨ng lµ cæ phiÕu cã doanh thu vµ lîi nhuËn cao, t¨ng tr­ëng nhÊt qu¸n. H·y mua CP cã ROE > 20% H·y mua CP cã c«ng nî thÊp. H·y mua CP l·nh ®¹o cty, quü ®Çu t­ mua vµo.

Slide 17: 

20. H·y l­u ý chØ tiªu EPS & P/E + EPS cµng cao cµng tèt : Trung b×nh ë VN lµ 3,5. + P/E : < 12; 12 ~18; >18 + E/P >1,5 lÇn P/E cña TP ChÝnh phñ (VN=11%) th× thÞ tr­êng ®¸nh gi¸ cao CP=> ta + E/P <0.66 lÇn P/e TPCP th× thÞ tr­êng ®¸nh gi¸ thÊp CP

Slide 18: 

21. T¹i ViÖt nam: P/E c?a c? phi?u ~ 22x- Merrill L : 28 L·i su?t TPCP ~ 9% ? P/E tr¸i phi?u ~ 11x ROE ~ 25%, g EPS ~ 18% P/E cao hay th?p ??? Chi?n thu?t d?u tu nào???

Slide 19: 

22. Cæ phiÕu Ng©n hµng - Gi¸ hiÖn qu¸ cao : P/E ~ 32x; trong khi trung b×nh khu vùc 16x. STB: 33 Ta cã møc t¨ng tr­ëng cao h¬n. CH­a nªn mua … xem bµi viÕt cña Vinacapital CP ngµnh d­îc ?

Slide 20: 

23. Thêi ®iÓm nµo Mua CP ? - Nªn ®Ó ®ñ tÝn hiÖu mua h·y mua CP. Mua CP ë thêi ®iÓm gi¸ cao míi lµ thêi ®iÓm cæ phiÕu cã kh¶ n¨ng t¨ng gi¸ nhÊt vµ ®ã còng lµ thêi ®iÓm an toµn nhÊt ! T¨ng gi¸ + t¨ng khèi l­îng míi lµ tÝn hiÖu tèt ®Ó mua. Kh«ng nªn nghÜ mua thÊp ®Ó b¸n cao trong KD CP, mµ nªn tËp suy nghÜ mua cao ®Ó b¸n cao h¬n.

Slide 21: 

24. Thêi ®iÓm Mua CP thÞ tr­êng xuèng ¾t sÏ cã ®¸y, ®ã lµ thêi c¬ vµng ®Ó mua CP. Nh­ng nhiÒu ng­êi kh«ng tin vµ ch¸n n¶n. Trªn con ®­êng ®i xuèng cã nh÷ng ®ît sãng b×nh phôc, cè g¾ng, nh­ng sè lín thÊt b¹i. Thêi gian Ýt ra 3 tuÇn 7 tuÊn hay h¬n n÷a Mét trong nh÷ng ®ît sãng sÏ lÊy ®µ cho chu kú ®i lªn víi chØ sè thÞ tr­êng t¨ng cao cïng khèi l­îng GD lín- Th­êng vµo ngµy thø 4 hay thø 7 cña ®ît b×nh phôc

Slide 22: 

25. Nguyªn t¾c chän thêi ®iÓm mua CP Th­êng xuyªn theo dâi ®å thÞ. NhËn d¹ng ®iÓm mua vµ mua thªm khi gi¸ t¨ng. Ph¶i t¨ng khèi l­îng Ýt ra 50% khi gi¸ ph¸ vì møc gi¸ cò. ChØ nªn mua khi chØ sè RSI >80, tr¸nh xa CP cã chØ sè nµy d­íi 70; xem xu thÕ ®i lªn. Thªm vµo danh môc CP ho¹t ®éng tèt nhÊt vµ gi¶m bít Cp ho¹t ®éng kÐm.

Slide 23: 

26. Thêi ®iÓm nµo b¸n cæ phiÕu Khi cæ phiÕu mÊt gi¸ 8%. Khi cæ phiÕu khëi ®Çu xu h­íng xuèng. Khi dù b¸o kÕt qu¶ kinh doanh ®iÒu chØnh xuèng. Khi ng­êi l·nh ®¹o c«ng ty b¸n ra Khi quü ®Çu t­ rêi bá. Khi RSI gi¶m vµ d­íi 70

Slide 24: 

27.H·y sö dông chØ sè søc m¹nh t­¬ng ®èi ®Ó mua b¸n CP. (RSI) 100 Tæng ngµy gi¸ t¨ng RSI = 100- ------- => RS = ------------- 1+ RS Tæng ngµy gi¸ gi¶m ( Trong 10-14 ngµy liªn tiÕp). Kh«ng mua vµ gi÷ CP cã RSI < 70. NÕu RSI gi¶m ®õng mua thªm CP

Slide 25: 

28. L­u ý khi sö dông chØ sè P/E - Kh«ng thÓ nãi P/E thÊp lµ cæ phiÕu rÎ vµ P/E cao lµ ®¾t, còng t­¬ng tù nh­ Mensedes ®¾t vµ KIA rÎ. - C¸c CP ­u tó trong thËp niªn 90 nh­ Amgen; CiscoSystems; Miicrossoft; America Online; AScend; EMC; People Soft..cã chØ sè P/E trung b×nh kho¶ng 31 tr­íc khi chóng b¾t ®Çu t¨ng gi¸ gÊp n¨m, gÊp 10 trong nh÷ng kho¶ng thêi gian ng¾n. Chóng ®¹t møc P/E = 70 khi chóng t¨ng gi¸ cao nhÊt.

Slide 26: 

29. Mét sè ChiÕn l­îc ®Çu t­ CP + ChiÕn l­îc ®Çu t­ gi¸ trÞ + ChiÕn l­îc ®Çu t­ t¨ng tr­ëng + ChiÕn l­îc ®Çu t­ theo ®¸m ®«ng + §Çu t­ ng­îc chiÒu + §Çu t­ theo chØ sè + §Çu t­ theo ®¹i gia

Slide 27: 

30. H·y x¸c ®Þnh ®Çu t­ vµo CP lµ rñi ro. (nh¾c l¹i) - Quy luËt : Hight risk-hight return. Kh«ng chÞu ®­îc rñi ro th× ®õng ®Çu t­ vµo Cp. Kinh doanh ph¶i chÊp nhËn rñi ro, qu¸ ®¾n do sÏ bá qua c¬ héi NhËn biÕt cæ phiÕu vµ thêi kú ®Çu t­ rñi ro. Cã khi Ýt kiÕn thøc hay h¬n nhiÒu h¬n

Slide 28: 

31. Mét sè l­u ý kh¸c - H·y x¸c ®Þnh t­ t­ëng lµ m×nh cã thÓ ®Çu t­ sai. CÇn chÊp nhËn thiÖt h¹i. §õng hy väng lµ m×nh lu«n ®óng. - ThÞ tr­êng con gÊu vµ con bß tãt ®Òu lµ c¬ héi ®Ó kiÕm tiÒn - Kü n¨ng mua vµ b¸n chøng kho¸n ®Òu quan träng nh­ nhau

Slide 29: 

32. Mét sè l­u ý kh¸c - Khñng ho¶ng lµ mét ®iÒu tÊt yÕu vµ b×nh th­êng. §õng ho¶ng sî vµ mÊt niÒm tin, nÕu kh«ng b¹n sÏ bá lì nh÷ng c¬ héi sau ®ã. - Cè g¾ng th¾ng lín nhÊt khi cã c¬ héi vµ thua Ýt nhÊt khi gian tru©n

Slide 30: 

33. Mét sè l­u ý kh¸c - NÕu thÞ tr­êng xæ sè, l«, ®Ò lµ thÞ tr­êng kh«ng cÇn kiÕn thøc, thÞ tr­êng chøng kho¸n lµ thÞ tr­êng cÇn Ýt nhiÒu kiÕn thøc Nªn ®i häc ®Ó cã kiÕn thøc tèi thiÓu Líp c¬ b¶n vµ Ph©n tÝch ®Çu t­ CK lµ gi¶i ph¸p tèt

Slide 31: 

34. BÝ quyÕt chän mua CP cña David katzen 1- Mua CP cã P/E thÊp (so víi b¶n th©n vµ thÞ tr­êng) 2- CP cã ROE gia t¨ng nhÊt qu¸n 3- CP t¨ng tr­ëng lîi nhuËn, doanh thu v÷ng, ch¾c 4- CP mµ l·nh ®¹o Cty ®ang mua vµo. 5- CP cã c«ng nî thÊp 6- CP mua b¸n néi bé s«i ®éng 7- Cp c¸c nhµ ph©n tÝch dù ®o¸n ®iÒu chØnh t¨ng 8- Cp cã thµnh tÝch g©y ng¹c nhiªn

Slide 32: 

35. C¸c nguyªn t¾c chän Cp cña William J.o’neil Doanh thu t¨ng trong quý hiÖn t¹i Ýt nhÊt 25% vµ liªn tôc . T¨ng EPS nhÊt qu¸n trong nh÷ng n¨m qua CP cã SF míi, qu¶n lý míi, gi¸ trÇn míi Cæ phiÕu cã gi¸ cao míi lµ cæ phiÕu tiÒm n¨ng . CP thuéc ngµnh ®ang ph¸t triÓn §i theo dßng ch¶y vèn thÞ tr­ßng, kh«ng nªn ®i ng­îc thÞ tr­êng. CP cã kh¶ n¨ng t¨ng ®¬n ®Æt hµng, kh¸ch hµng. Cp cã mét vµi quü ®Çu t­ mua vµo gÇn ®©y. KiÓm tra ®å thÞ gi¸, KL ®Ó xem xu h­íng.

Slide 33: 

Xin c¶m ¬n ! Hái vµ ®¸p