Curso Capital de TRabajo

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Curso de CAPITAL DE TRABAJO: Lección de ahorro e inversión : 

Curso de CAPITAL DE TRABAJO: Lección de ahorro e inversión Mtro. Gerardo Yáñez Betancourt

Curso de Análisis Financiero de la Empresa : 

Curso de Análisis Financiero de la Empresa

El Indicador ahorro/ inversión : 

Una pregunta antes de empezar… ¿Ahorrar es bueno o es malo? El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Una pregunta antes de empezar… Si el ahorro pudiera ser bueno para las personas… ¿También es bueno para las empresas? El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Capital de Trabajo Al estudiar las razones financieras establecimos que: El Capital de Trabajo es el excedente del activo circulante sobre el pasivo circulante. C.T. = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

OTRA MANERA DE CONCEPTUALIZAR El Capital de Trabajo es el importe que se requiere para sostener la operación del negocio. Representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa. También podemos medirlo con el tiempo promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su transformación, su venta y finalmente su recuperación convertida en efectivo. CAPITAL DE TRABAJO Y CAPITAL NETO DE TRABAJO El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Capital de Trabajo C. de T. El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Gerente v.s. Propietarios Un capital de trabajo en exceso, satisface al Gerente ya que hace que su operación sea holgada, sin presiones, con pagos puntuales a proveedores, dispensas a los clientes, y no se requiere planeación de inventarios para cumplir con la demanda de producción o ventas por el nivel alto de inventarios. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Gerente v.s. Propietarios Pero lo anterior no es agradable para los propietarios. El Capital de Trabajo representado por excedentes de corto plazo, es financiados por el pasivo a Largo Plazo, regularmente con costo o por los mismos propietarios. Y ellos saben que en estos activos no hay rentabilidad. Los propietarios intentarán convertir los excedentes en más sucursales, más plantas, más equipo, reduciendo la liquidez de la empresa y por consecuencia obligando al Gerente a ser más eficiente y vivir también con más presión. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Beneficios de un capital de Trabajo Adecuado... 1.- Protege al negocio del efecto de situaciones adversas como huelgas, recesiones, escases de materia prima o siniestros. 2.-  Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones  y aprovechar  las ventajas de los descuentos por pago de contado. 3.- Asegura en alto grado el mantenimiento del crédito de la compañía y provee lo necesario para aprovechar oportunidades. 4.- Permite tener los inventarios a un nivel adecuado para que el negocio atienda satisfactoriamente las necesidades de sus clientes. 5.- Permite a la compañía otorgar condiciones de crédito favorables a sus clientes. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

y si se tiene un exceso de C.T.?Un capital de trabajo excesivo es igual de nocivo que un Capital de trabajo insuficiente. El C.T. esta confromado por una mezcla de efectivo, inventarios y cuentas por cobrar que en niveles excesivos representan activos ociosos que provocan pérdidas de interés o de utilidad, estimulan los pagos excesivos de dividendos y a menudo conducen a inversiones en proyectos indeseables o en medios y equipo de fábrica innecesario. De hecho puede llevar al descuido en el control de los costos y consecuentemente a la ineficiencia en las operaciones. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Si  incrementamos  el C. de T. se mejora la liquidez de la empresa, se reduce el riesgo de insolvencia pero se dice que ahora soy menos rentable.... Es importante entender cómo puedo incrementar el C.T. y que operaciones pueden disminuirlo. En ocasiones la persona que realiza la función financiera de la empresa pierde de vista que el C.T. puede funcionar como un indicador financiero de ahorro/inversión. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

DETERMINE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO RESULTANTE DE LAS SIGUIENTES OPERACIONES: A.- Iniciamos un negocio aportando un capital de : 80,000 el  cual se deposita en el bancoB.- Compramos a crédito mercancía con nuestro proveedor por $ 25,000.00 pesos.C.- Compramos de contado mercancía que pagamos con un cheque por importe de $15,000D.- Vendemos a crédito 40,000.00 Considere un costo de venta del 50%, para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de $ 5,000.00.E.- Realizamos un cobro a clientes por: 40,000.00 pesosF.- Vendemos de contado 24,000.00 con un costo de ventas del 50% para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de 5,000.00G.- Pagamos a nuestros proveedores : 7,000.00 pesosH.- Decidimos comprar una camioneta nueva de contado pagando: 200,000I.- Solicitamos un préstamo a corto plazo de 108,000.00 pesos Practicar ¿QUÉ OPERACIONES INCREMENTAN O DISMINUYEN EL C.T.? El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Iniciamos un negocio aportando un capital de : 80,000 el  cual se deposita en el banco El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Compramos a crédito mercancía con nuestro proveedor por $ 25,000.00 pesos. El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Compramos de contado mercancía que pagamos con un cheque por importe de $15,000 El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Vendemos a crédito 40,000.00 considere un costo de venta del 50%, para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de $ 5,000.00. El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

El Indicador ahorro/ inversión Vendemos a crédito 40,000.00 considere un costo de venta del 50%, para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de $ 5,000.00.

El Indicador ahorro/ inversión : 

Realizamos un cobro a clientes por: 40,000.00 pesos El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Vendemos de contado 24,000.00 considere un costo de ventas del 50% para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de 5,000.00 El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Vendemos de contado 24,000.00 considere un costo de ventas del 50% para llevar a cabo las ventas incurrimos en el pago de sueldos de 5,000.00 El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Pagamos a nuestros proveedores : 7,000.00 pesos El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Decidimos comprar una camioneta nueva de contado pagando: 200,000 El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Decidimos comprar una camioneta nueva de contado pagando: 200,000 El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Solicitamos un préstamo a corto plazo de 108,000.00 pesos El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Solicitamos un préstamo a corto plazo de 108,000.00 pesos El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Se reestructura al crédito a Largo Plazo El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

¿Hasta que importe sería posible invertir sin menoscabar la liquidez de la empresa? ¿Qué relación encuentra en el nivel de Capital de Trabajo con el Ahorro? ¿Es posible traducir el Capital de Trabajo a un indicador de ahorro/Inversión? ¿Cómo se incrementa el Capital de Trabajo? Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

Slide 29: 

CONFORME SE GENERA UTILIDAD SE INCREMENTA EL C.T.

Slide 30: 

¿Cómo se incrementó el Capital de trabajo? 1.- Operaciones Normales que generan utilidades. 2.- La depreciación o la amortización no representan erogaciones, por lo que la utilidad más la Depreciación representa un incremento al capital de trabajo.  3.- Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulante.4.- Devoluciones de impuestos.5.- Aportaciones de capital por los propietarios.6.- Prestamos bancarios a largo plazo. Las anteriores alternativas incrementan el capital neto de trabajo, un préstamo a corto plazo o un crédito  comcerial por parte de un proveedor, solo incrementará el capital de trabajo pero no el capital neto de trabajo puesto que tanto el activo circulante como el pasivo circulante están aumentados en la misma cantidad. CONCLUSIONES

El Indicador ahorro/ inversión : 

Operaciones que disminuyen el Capital de trabajo 1.- Pago de gastos normales y de las cuentas por pagar.2.- Retiro de utilidades o reducciones al capital3.- Pérdidas de operación.4.- Pago de Pasivos de largo plazo.5.- Inversiones o compra de activos fijos, intangibles e inversiones a largo plazo. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

El Indicador ahorro/ inversión : 

Un descuido en los niveles de Capital de Trabajo es mortal para la empresa. Debemos tener presente que así como a las personas les ocurren imprevistos y es necesario mantener liquidez para afrontar esos imprevistos, ocurre lo mismo con las empresas. Nos niveles podrán ser determinados conforme a la aceptación al riesgo de sus dirigentes. Si aceptan riesgos sus niveles de C.T. serán bajos. Si son conservadores o precavidos mantendrán niveles de seguridad para cualquier oportunidad o imprevisto. Capital de Trabajo El Indicador ahorro/ inversión

Curso de Análisis Financiero de la Empresa : 

Curso de Análisis Financiero de la Empresa

Gracias por su atención : 

Gracias por su atención Mtro. Gerardo Yáñez Betancourt gyanezb@hotmail.com

Slide 35: 

ROI = UTILIDAD / ACTIVOS UN TURNO ROI = 5000 / 100,000 = 5% TRES TURNOS ROI = 15000/ 100,000 = 15% Más demanda de los clientes aumenta los turnos, más turno son más ventas, más ventas son más utilidades, más utilidades incrementa el Capital de Trabajo. CONCLUSIONES

Slide 36: 

ROI = UTILIDAD / ACTIVOS TRES + UN TURNO ROI = 20000/ 200,000 = 10% Si un cliente nos demanda un cuarto turno vamos a tener que comprar una 2ª máquina, obtendremos 5,000 mas de utilidad pero el ROI baja porque ahora la inversión se va a 200,000. CONCLUSIONES