Clase 01 El PIB

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Clase para explicar el PIB

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FACTORES ECONÓMICOS EN LAS DESICIONES FINANCIERAS -EL PIB- :

FACTORES ECONÓMICOS EN LAS DESICIONES FINANCIERAS -EL PIB- MTRO. GERARDO YÁÑEZ BETANCOURT CLASE PARA EXPLICAR EL PIB

Factores Económicos en las decisiones financieras :

Factores Económicos en las decisiones financieras LA ECONOMÍA Y SUS CICLOS En la economía de un país es común encontrar épocas de expansión o crecimiento y épocas de contracción o recesión . Hay épocas en que hay empleo , inversión , crédito , los empresarios ven un futuro positivo o épocas en que ocurre todo lo contrario . La economía se comporta pues en forma cíclica , con periodos de bonanza, periodos normales y periodos terribles . A este comportamiento se le conoce como CICLO ECONÓMICO o FLUCTUACIONES ECONÓMICAS. 4 FASES DE UN CICLO ECONÓMICO EXPANSIÓN PICO RECESIÓN VALLE

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Factores Económicos en las decisiones financieras Ahora bien , si los ciclos económicos tuvieran un comportamiento constante , por ejemplo 3 años de expansión y uno de recesión , las personas facilmente podrían seguir un patrón de trabajar , endeudarse e invertir haciendo además reservas en épocas de expansión para la siguiente época de recesión . La fábula de "La Hormiga y la Cigarra " nos muestra como la hormiga trabajaba en verano para tener reservas para el invierno , dado que las estaciones del año son totalmente previsibles . PROBLEMA DE LOS CICLOS ECONÓMICOS Los ciclos no son regulares ni , nadie sabe a ciencia cierta cuando empezará una recesión , cuanto durará , por lo qué … no preveer correctamente la fase del siguiente ciclo puede ocasionar que tomemos decisiones equivocadas, provocando pérdidas económicas. IMPORTANCIA DE LAS FLUCTUACIONES ECONÓMICAS

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Factores Económicos en las decisiones financieras ¿QUÉ ESTÁ PASANDO EN LA ECONOMÍA? También a diario en las noticias escuchamos acerca de las tasas de interés , el precio del barril de petróleo , la inflación , el tipo de cambio del dólar o el PIB, la tasa de desempleo , etc. V ariables que , o bien crecen o disminuyen , pero ¿ que significan ? o ¿ que importancia tienen para las personas o para las empresas ? Estas variables economicas del país , influyen en las decisiones diarias de las personas aún y cuando éstas no sean expertos en economía , ya que cuando tienen que tomar una decisión , como ejemplo , adquirir un auto o una casa, deciden hacerlo en efectivo o asumir un crédito , tomar una tasa fija o una tasa variable, pedir un préstamo en moneda nacional o en Unidades de Inversión (UDI´s). EL COMPORTAMIENTO DE LAS VARIABLES ESTAN EN FUNCION DE: El estado que presenta la economía en un periodo dado y De las expectativas que se tengan de su desarrollo .

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Factores Económicos en las decisiones financieras Al igual que las personas, también las empresas pueden decidir si sus préstamos serán a corto o mediano plazo , si es momento de crecer ampliando sus inversiones o si optan por contratar créditos o incluso postergar sus planes. Asimismo los inversionistas deciden si es momento de asumir riesgos invirtiendo en instrumentos de riesgo buscando altos rendimientos o bien buscar instrumentos más seguros . EMPEZANDO POR EL PRINCIPIO Pero … ¿ Cómo empezar a entender el comportamiento de la economía y sus cliclos a través de indicadores ? Empecemos por el PIB … ¿QUÉ ESTÁ PASANDO EN LA ECONOMÍA?

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PIB CONCEPTO Y LA VARIABILIDAD DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA Para medir si la actividad económica de un País está creciendo o no, se utiliza el Producto Interno Bruto (PIB), el cual mide la producción total de un País. El PIB es la suma del valor de todos los bienes y servicios que se producen en un País a través de sus actividades económicas durante un periodo específico . ACTIVIDADES O RAMAS ECONÓMICAS Se entiende por Actividades Económicas : la agricultura , la industria , el comercio , los servicios , la construcción , etc., Si enlistamos todas las actividades económicas sería como ver la economía en una hoja , cuantificada en términos monetarios . ACTIVIDAD ECONÓMICA 1er SEMESTRE 2003 2004 VAR % SECTOR AGROPECUARIO, SILVÍCOLA Y PESCA 89,236.0 93,825 5.14% SECTOR INDUSTRIAL 408,392.4 423,905 3.80% MINERÍA 20,326.6 20,805 2.35% INDUSTRIA MANUFACTURERA 301,584.6 313,705 4.02% ALIMENTOS, BEBIDA Y TABACO 80,435.5 92,050 14.44% TEXTILES, PRENDAS DE VESTIR Y CUERO 20,418.2 20,886 2.29% MADERA Y SUS PRODUCTOS 7,144.8 7,156 0.16% PAPEL, IMPRENTA Y EDITORIALES 13,944.0 14,095 1.08% QUÍMICOS, DERIVADOS DEL PETROLEO, PLÁSTICOS 44,909.2 46,504 3.55% MINERALES NO METALICOS 21,445.8 22,311 4.03% INDUSTRIAS METÁLICAS BÁSICAS 14,981.1 15,905 6.17% METÁLICOS, MAQUINARIA Y EQUIPO 90,162.5 95,103 5.48% OTRAS INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 8,143.4 9,696 19.06% CONSTRUCCIÓN 60,946.7 63,645 4.43% ELECTRICIDAD, AGUA O GAS 25,534.5 25,750 0.85% SERVICIOS 1,069,928.5 1,113,874 4.11% COMERCIO, RESTAURANTES Y HOTELES 322,490.4 335,234 3.95% Factores Económicos en las decisiones financieras

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Factores Económicos en las decisiones financieras EL PIB Y SU SEGUIMIENTO El PIB es estimdo por el INEGI trimestralmente y lo publica aproximadamente la segunda semana de los meses febrero, mayo, agosto y noviembre. Para apoyarse en la estimación el INEGI cuenta con un Indicador Global de la Actvidad Económica (IGAE) que es como una aproximación al PIB de cada mes. El IGAE se publica se publica habitualmente los úlimos 10 días de cada mes y su información corresponde al mes previo del mes en cuestión (Rezago de dos meses). Otro Indicador del INEGI es el Sistema de Indicadores Compuestos: Coincidente y Adelantado (SICCA) que ayudan a establecer cuando inició y cuando finalizó una fluctuación o ciclo económico, para tratar de anticipar una recesión o una expansión. Que significa serie desestacionalizada El INEGI publica series originales y desestacionalizadas que significa ajustadas por métodos estadísticos ampliamente aceptados que remueven las alzas o caídas causadas por fechas de calendario como semana santa o días feriados.

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PIB LA ESTABILIDAD O DESEQUILIBRIOS El entorno económico está formado por entidades que producen bienes y servicios para satisfacer las necesidades de la sociedad. Las entidades productivas utilizan insumos, mano de obra y capital y generan satisfactores decidiendo: Qué producir a partir de encontrar las necesidades concretas a satisfacer Cómo producir decidiendo los métodos de producción y finalmente, Para quién producir seleccionando aquellos sectores que demanden sus satisfactores. Como se determina el PIB La economía de un país se conforma con empresas de distintas ramas y sectores, de tal manera que si sumamos el valor de cada uno de los bienes y servicios producidos en un sector, tendremos el importe de esa rama económica y luego si sumamos cada sector, al final de un periodo se tendrá el valor de la economía nacional, este importe representa el Producto Interno Bruto (PIB) o Gross Profit Domestic (GPD en inglés) OCDE ORGANIZACIÓN PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO Producto interno Bruto de Países http://stats.oecd.org/wbos/Index.aspx?datasetcode=SNA_TABLE3 Factores Económicos en las decisiones financieras

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¿CÓMO INTERPRETAR LAS VARIACIONES EN EL PIB? La magnitud del PIB cambia y en algunos periodos se expande y en otros se contrae, estas variaciones se divulgan expresadas como porcentajes con respecto a un mismo periodo del año anterior. Factores Económicos en las decisiones financieras

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Factores Económicos en las decisiones financieras VARIACIONES EN EL PIB POR PERIODOS A UNOS LES VA BIEN Y A OTROS LES VA MAL Cabe señalar que las variaciones en el PIB no son iguales para cada rama o actividad, algunas ramas crecen más que otras o bien algunas disminuyen. Al inicio de cada año el Gobierno y analistas divulgan proyecciones del PIB en términos de de variaciones expresadas como porcentajes con respecto a un mismo periodo del año anterior (trimestre, semestre, año). Si el Gobierno revela que en 2003 el valor de la producción de bienes y servicios –es decir el PIB- de México fue de 1,639,468 millones de pesos, y en 2004 fue de 1,707,689, entonces el país creció 4.16% en ese año. Variaciones en el PIB Las variaciones en el PIB influyen en las decisiones del Gobierno, empresas, individuos, inversionistas y demás actores de la economía, para ajustar sus proyectos expandiendo o replegando sus actividades.

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Factores Económicos en las decisiones financieras PIB EN MILLONES DE PESOS CORRIENTES Cifras del PIB El INEGI presenta la información relativa al PIB a precios corrientes o de mercada y el PIB deflactado, esto es, a precios constantes a 2003 P ara ver un comparativo de Países entrar a http://www.indexmundi.com/g/r.aspx?t=0&v=65&l=es http://dgcnesyp.inegi.org.mx/cgi-win/bdieintsi.exe/NIVA1001000030#ARBOL PIB DE OTROS PAÍSES 2011 Periodo Producto interno bruto, a precios de mercado a / 2005/01 8,752,147,523 2005/02 9,200,828,645 2005/03 9,341,419,759 2005/04 9,712,554,051 2006/01 9,792,029,071 2006/02 10,406,871,840 2006/03 10,541,074,847 2006/04 10,776,388,148 2007/01 10,697,751,707 2007/02 11,213,275,150 2007/03 11,429,903,154 2007/04 11,942,415,496 2008/01 11,667,577,239 2008/02 12,417,969,738 2008/03 12,421,206,889 2008/04 12,218,270,456 2009/01 p/ 11,316,821,576 2009/02 11,556,139,772 2009/03 12,054,852,580 2009/04 12,623,583,074 2010/01 12,402,378,275 2010/02 12,882,696,084 2010/03 13,212,164,448 2010/04 13,805,953,869 2011/01 13,558,045,846 2011/02 14,006,612,407 2011/03 14,458,142,438

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Factores Económicos en las decisiones financieras EL PIB PER CÁPITA ….. Es un dato más preciso que el solo PIB, ya que si se anuncia un crecimiento del PIB en realidad la medida de satisfactores no cambia porque la población también crece . De hecho Si la población crece a una tasa mayor que el PIB, entonces no hay modo de que todos los habitantes tengan satisfactores y obliga a comprar en otros Países , Si se consiguen fuera los bienes que se requieren dentro , entonces se da un desfase porque parte de la población no tiene con que comprarlos , Si el PIB crece menos que la población , entonces habrá mas personas sin empleo , Si las personas no tienen ingresos ni satisfactores entonces los obligará a emigrar a buscar en otros Países lo que debieran tener en el suyo . El PIB debe crecer en términos reales mas que la inflación y más que la tasa de crecimiento de la población . Total del PIB PIB per cápita o por persona = ------------------------------------------ Número de habitantes del País

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Factores Económicos en las decisiones financieras EXPECTATIVAS DEL PIB QUE SE TUVIERON PARA 2009 Merrill Lynch pronosticó un crecimiento global de 1.3 % en 2009, abajo del 3.2 registrado en 2008 para luego llegar al 3.1 en 2010 que incluso será medio punto porcentual menor al promedio de los últimos 4 años, La crisis financiera está provocando que los consumidores estadounidenses arreglen sus finanzas personales, ahorrando más y gastando menos (El Financiero) Periodo Total (-) EUA -2.3 Zona Euro -0.6 Canada -.03 (+) Japón 0.2 México 0.4 Brasil 2.9 La India 5.8 China 8.6 http://www.inegi.org.mx/inegi/default.aspx?s=est&c=125

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Variacion anual en el PIB y crecimiento esperado para 2009 Factores Económicos en las decisiones financieras

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Variacion anual en el PIB durante 2009 y 2010 Factores Económicos en las decisiones financieras

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Factores Económicos en las decisiones financieras Veamos el comportamiento de los ciclos en México Dentro de este tipo de indicadores, para identificar cuando empezó o cuando terminó una recesión, se utiliza el Indicador coincidente que sirve para “fechar” los ciclos, en otras palabras su objetivo es proporcionar información que permita darle seguimiento a los Ciclos Económicos de México y conocer la posible evolución o trayectoria de la actividad económica en el muy corto plazo, a partir del análisis del comportamiento de los diversos mercados del país considerados de manera conjunta. Para tener un seguimiento más oportuno de la actividad económica en México, el INEGI cuenta con el INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE), el cual es una aproximación al PIB de cada mes por su alta relación con el PIB trimestral.

Gráfico con 6 ciclos económicos en México :

Gráfico con 6 ciclos económicos en México SISTEMA COINCIDENTE – INDICE DESESTACIONALIZADO boom petrolero Sismo y caía precios petróleo Devaluación Nov 1994 Efecto tequila De la Madrid dic 82/ nov 88 Salinas dic 88/ nov 94 Zedillo Dic 94/ nov 00 V. Fox Dic 00/ nov 06 F. Calderón Dic 06/ a la fecha J.L. Portillo dic 76/ nov 82 Recesión de 8 meses Expansión de 62 meses Por expansión de USA Recesión prolongada 3 años Crisis Hipotecaria USA Recesión de 13 meses

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Factores Económicos en las decisiones financieras Veamos el comportamiento de los ciclos en México Reloj: http://www.inegi.org.mx/sistemas/reloj_cicloseco/Default.aspx Tutorial: http://www.inegi.org.mx/sistemas/reloj_cicloseco/Tutorial/Tutorial.html Para mostrar de manera sencilla la actividad económica, el INEGI cuenta con una herramienta interactiva del INDICADOR COINCIDENTE en movimiento, da click en los siguientes botones: Reloj de los ciclos económicos Tutorial del Reloj de los ciclos

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¿En que qué fase del ciclo nos encontramos ? ¿Cómo se refleja en la actividad económica? ¿ Qué sucederá con las tasas de interés ? ¿Qué sucederá con el empleo? ¿Qué sucederá con la Bolsa de Valores? Factores Económicos en las decisiones financieras Comprensión de los ciclos en México En base al análisis del “Reloj de los ciclos” que proporciona el INEGI responde:

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Factores Económicos en las decisiones financieras Mtro . Gerardo Yáñez B. gyanezb@hotmail.com Visita mi blog www.actitudfinanciera.wordpress.com

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