FINANCIERE DE COURCELLESTITRE :FINANCIERE DE COURCELLESTITRE


Sommaire :Présentation de la Financière de Courcelles 2 Sommaire Titre 1 Titre 2 Titre 3 Titre 4 Titre 5 Titre 6 Titre 7 Titre 8 Titre 9 Page XX Page XX Page XX Page XX Page XX Page XX Page XX Page XX Page XX Partie Page Titre 10 Page XX


Slide 3:Présentation de la Financière de Courcelles 3 Partie 1 Titre


Profil société :Présentation de la Financière de Courcelles 4 Profil société La société XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX Avec un CA de ………………………….. Avec des produits de : XXXX ZZZZ TTTT La société est XXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXX XXxx xXXXX XXXX XXXX X X XX X XX X X X X XXXXXXXXXX XX X X XXXXX X X X La société est XXXXXXXXXXXXX Profil Eléments financiers CA par pays CA par produits


Slide 5:Présentation de la Financière de Courcelles 5 Partie 2 Titre


Compte de résultat :Présentation de la Financière de Courcelles 6 Compte de résultat XX CC Commentaires


Bilan :Présentation de la Financière de Courcelles 7 Bilan Commentaires XX CC


Acquéreurs potentiels :Présentation de la Financière de Courcelles 8 Acquéreurs potentiels Société Activité Commentaires CA/Ebitda Société Activité Commentaires CA/Ebitda Société Activité Commentaires CA/Ebitda Société Activité Commentaires CA/Ebitda Société Activité Commentaires CA/Ebitda Société Activité Commentaires CA/Ebitda http://fr.wikipedia.org/wiki/Galerie_des_drapeaux_des_pays_du_monde


Slide 9:Présentation de la Financière de Courcelles 9 Partie 3 Titre


Slide 10:Présentation de la Financière de Courcelles 10 Echanges avec les candidats Sélection de l’acquéreur Finalisation de la transaction Marketing des acheteurs Phase I Phase II Phase III Phase IV Phase V Mois 1 Mois 5 Mois 7 Processus global A partir de la signature de la lettre de mission, le processus se déroulerait en 5 étapes, sur une durée de 34 à 45 semaines 6 semaines 10-15 semaines 6-8 semaines 4 semaines 8-12 semaines Etape Préparatoire


Slide 11:Présentation de la Financière de Courcelles 11 Période préparatoire permettant d’identifier et de comprendre tous les éléments clés de la société Etape préparatoire Marketing des acheteurs Echanges avec les candidats Sélection de l’acquéreur Finalisation de la transaction Etape préparatoire : 6 semaines Rencontre avec le management. Préparation du mémorandum de présentation : Comprendre les enjeux stratégiques du marché, Définir un plan de développement clair, Mettre en avant les leviers de création de valeur. Elaboration de la liste des acquéreurs potentiels : Préparation et présélection d’un groupe d’acquéreurs potentiels, Finalisation de la liste avec les actionnaires. Préparation du profil anonyme. Choix du processus de cession et préparation du calendrier. Préparation des engagements de confidentialité.


Slide 12:Présentation de la Financière de Courcelles 12 Approche directe et confidentielle des acquéreurs identifiés et sélectionnés disposant des ressources nécessaires pour réaliser l’opération Approche personnalisée et confidentielle des acquéreurs : Contact avec les décisionnaires, Description de l’opportunité d’investissement dans des termes généraux et discussions sur la stratégie de développement de la société contactée, Signature d’un engagement de confidentialité entre les parties. Remise du mémorandum de présentation accompagné d’une lettre de procédure. Réponses aux questions des acquéreurs potentiels. Validation de l’intérêt de l’acquéreur et de sa capacité financière à réaliser l’opération. Préparation de la data room. Phase préparatoire Marketing des acheteurs Echanges avec les candidats Sélection de l’acquéreur Finalisation de la transaction Marketing des acheteurs : 10-15 semaines


Slide 13:Présentation de la Financière de Courcelles 13 Analyse des offres reçues Sélection d’une première short-list d’acquéreurs ayant marqué un intérêt Sélection des acquéreurs dont l’intérêt pour l’opération est réel afin d’organiser une rencontre avec le management. Présentation du management. Organisation éventuelle d’une data room (physique ou électronique). Visite du siège ou d’une agence représentative. Réponses aux questions détaillées des investisseurs. Demande d’une offre non engageante décrivant : l’intérêt pour le projet, le projet du repreneur, le prix proposé, la structuration de l’opération. Ouverture de la data room. Echanges avec les candidats Sélection de l’acquéreur Finalisation de la transaction Marketing des acheteurs Phase préparatoire Échanges avec les candidats : 6-8 semaines


Slide 14:Présentation de la Financière de Courcelles 14 Optimisation du processus de cession afin d’obtenir le meilleur prix et les meilleures conditions Réception des offres fermes. Evaluation des offres : Analyse et comparaison des offres et de leurs termes, Analyse et comparaison des calendriers et conditions. Discussion et négociations des offres et de leurs termes : Repérer les points de négociation spécifiques, Négociation avec les acquéreurs potentiels des termes de leurs offres, Maintien d’un certain niveau de compétition entre les acquéreurs. Sélection d’un acquéreur pour une période d’exclusivité : Les actionnaires avec le conseil de la Financière de Courcelles choisiront l’acquéreur présentant l’offre la plus attractive. Finalisation de la transaction Marketing des acheteurs Phase préparatoire Echanges avec les candidats Sélection de l’acquéreur Sélection de l ’acquéreur : 4 semaines


Slide 15:Présentation de la Financière de Courcelles 15 Négociation des termes de l’offre finale Suivi et coordination de la rédaction de la documentation juridique Négociation, avec les conseils juridiques, du contrat de cession, des éléments clefs du protocole, de la garantie d’actif et de passif. Due Diligence complémentaires : L’acquéreur sélectionné disposera d’un accès complet aux informations financières, commerciales, juridiques. Commission D.G.C.C.R.F. (Direction générale de la concurrence, de la consommation et de la répression des fraudes). Closing. Finalisation de la transaction Marketing des acheteurs Phase préparatoire Echanges avec les acquéreurs potentiels Sélection de l’acquéreur Finalisation de la transaction : 8-12 semaines


Slide 16:Présentation de la Financière de Courcelles 16 Partie 4 Titre


La Financière, une philosophie… :Présentation de la Financière de Courcelles 17 La Financière, une philosophie… Créée en 1928, et banquier d’affaires depuis 1954, Financière de Courcelles est une société de conseil en fusions-acquisitions multi-secteurs concentrée sur ce métier unique qui regroupe toutes les opérations touchant à la géographie du capital. Forte de 80 ans d’expérience, notre maison est constituée d’hommes et de femmes passionnés par l’aventure humaine que constitue une transmission. Tout en adaptant son savoir-faire à l’évolution des processus de négociation et aux techniques modernes d’ingénierie financière, Financière de Courcelles a su préserver les valeurs fondamentales transmises par plusieurs générations de professionnels des fusions-acquisitions : la plus complète discrétion dans la conduite des opérations ; un strict respect de la déontologie et de l’éthique professionnelle ; une connaissance très fine du tissu industriel français et des enjeux stratégiques sectoriels à l’échelle internationale ; une relation de proximité avec les dirigeants et les actionnaires afin d’intégrer pleinement à la fois leurs objectifs personnels et leurs enjeux patrimoniaux et fiscaux.


…au service d’un métier : banquier d’affaires… :Présentation de la Financière de Courcelles 18 …au service d’un métier : banquier d’affaires… Positionnée sur le marché M&A, Financière de Courcelles offre toute la palette de services d’une société de conseil en fusions-acquisitions généraliste : opérations de cessions, fusions et acquisitions, rachats d'entreprises avec effet de levier (LBO, MBO, MBI, OBO, etc.), restructurations de capital, attestations d’équité, expertises indépendantes, levées de fonds. Dans chaque cas, Financière de Courcelles met en place un accompagnement sur mesure reposant sur des méthodes éprouvées et une équipe dédiée qui s'investira jusqu’au terme de l’opération. En quelques chiffres : Au cours des vingt dernières années, Financière de Courcelles a réalisé plus de 360 opérations dans l’ensemble des secteurs d’activité de l’économie, couvrant un très large spectre de sociétés, depuis la PME familiale jusqu’au groupe coté.


…avec des compétences pluridisciplinaires. :Présentation de la Financière de Courcelles 19 …avec des compétences pluridisciplinaires. Chaque collaborateur de Financière de Courcelles est fortement impliqué dans un ou plusieurs secteurs d’activité, à la fois par le biais de ses expériences antérieures et par sa participation à des groupes de travail dédiés et communs à l’ensemble du réseau Global M&A. Chacun maîtrise ainsi les fondamentaux et les enjeux français et internationaux des secteurs sur lesquels il intervient. L’approche de Financière de Courcelles combine donc à la fois la compréhension fine des aspects opérationnels de chaque métier et la capacité à accéder aux décideurs à haut niveau dans chaque pays, pour réaliser des opérations qui font du sens au mieux des intérêts de ses clients. L’ensemble des expertises sectorielles est regroupé sous 12 thématiques. Les 12 secteurs d’intervention Automatismes contrôles, produits et services électriques, Automobile, équipements et produits industriels, Services aux entreprises, Chimie et Santé, Produits de grande consommation, Services financiers et assurances, Industries agroalimentaires, Construction, équipements et matériaux de construction, Distribution, loisirs et hôtellerie, Médias, Emballage, industrie papetière et imprimerie, Technologies et services informatiques.


Une maison aux solides références… :Présentation de la Financière de Courcelles 20 Une maison aux solides références… Sélection d’opérations réalisées en 2008


….à la reconnaissance nationale et internationale… :Présentation de la Financière de Courcelles 21 ….à la reconnaissance nationale et internationale… League Table (Transactions Monde, <100M€, depuis 2005) League Table (Transactions France, <100M€, depuis 2005)


…soudée autour d’une équipe de professionnels… :Présentation de la Financière de Courcelles 22 …soudée autour d’une équipe de professionnels… L’équipe allie expérience et sang neuf, mais surtout des personnalités et des talents complémentaires issus d’horizons variés (anciens chefs d’entreprise, banquiers d’affaires, auditeurs, avocats…), de manière à pouvoir constituer sur chaque mission une équipe dédiée disposant de l’expertise et de la sensibilité adaptée au projet. Afin de compléter le savoir-faire de cette équipe en matière de négociation et de gestion des processus d’acquisitions, Financière de Courcelles s’est entourée d’un collège de Senior Advisors. Ont notamment rejoint l’équipe : Gilles Bouthillier, Christian Jacob, Dominique de la Vallée Poussin, Henri Moulard et Alain Moynot. Président du Directoire Diplômé de l’IEP Paris, Maîtrise d’Economie, Docteur en Droit, Diplôme d’Avocat (CAPA). Dominique a commencé sa carrière chez Paribas avant d’intégrer en 1982 le Groupe Worms et Cie, dont il a été nommé Associé Gérant, en charge de l’industrie en 1995. A ce titre, il a exercé la Présidence de Saint-Louis (Sucre) et de A.W.A et Antalis (Papier). Il a ensuite pris la Présidence du Directoire de Worms et Cie de 1997 à 2006. Président du Conseil de Surveillance Hubert cumule plus de 33 ans d’expérience en fusions-acquisitions et a participé activement à plus de 150 opérations de transmission d’entreprises. Il a récemment réalisé la vente de Alsatia au groupe Bertelsmann, de Linvosges à Activa Capital, de la société Huron au groupe Indien Jyoti, et du groupe Druck Chemie aux fonds SG Capital Europe et Quartus. Dominique Auburtin Hubert Leclercq


…au sein d’un puissant réseau international. :Présentation de la Financière de Courcelles 23 …au sein d’un puissant réseau international. Financière de Courcelles est membre fondateur et le partenaire exclusif en France du réseau Global M&A. Ce réseau de sociétés de conseil en fusions-acquisitions indépendantes regroupe des membres exclusifs au sein de 39 pays sur les cinq continents. En quelques chiffres : Depuis 2000, Global M&A a ainsi réalisé plus de 700 transactions valorisées 15 milliards d’euros. La Financière de Courcelles réalise quant à elle plus de 30 % de ses opérations avec des contreparties étrangères. Sélection de transactions en partenariat avec Global M&A Allemagne, Argentine, Australie, Autriche, Belgique, Brésil, Canada, Chine, Colombie, Danemark, Espagne, Estonie, Etats-Unis, Finlande, GCC et Yémen, Hong Kong, Hongrie, Inde, Irlande, Islande, Israël, Italie, Japon, Lettonie, Mexique, Norvège, Pays-Bas, Pérou, Pologne, République tchèque, Royaume-Uni, Russie, Suède, Suisse, Turquie, Ukraine. Liste des pays membres


2009 : une stratégie ambitieuse. :Présentation de la Financière de Courcelles 24 2009 : une stratégie ambitieuse. Sur la base de sa longue expérience, et sous l’impulsion de sa nouvelle direction, la Financière de Courcelles s’attache à : renforcer ses liens avec le tissu industriel familial Français, développer de nouveaux partenariats avec des groupes de premier plan, mettre en place une formule « abonnement annuel » afin d’accompagner et de servir les entreprises au quotidien, de les conseiller, et de réaliser une veille concurrentielle et stratégique en continu, étendre son expertise auprès des sociétés en difficulté, renouveler ses talents et compétences au sein de son équipe. 2009 année marquante, la Financière sera l’hôte de la 6ème conférence annuelle Global M&A les 4 et 5 mai 2009 à l’hôtel Concorde Lafayette, à Paris. Cet événement regroupera plus de 120 professionnels des 5 continents ainsi que les nombreux acteurs de la vie financière (chefs d’entreprises, fonds d’investissements, avocats, journalistes…). A cette occasion la Financière de Courcelles organisera une soirée de gala pour célébrer ses 80 ans, et sa nouvelle dynamique entourée de l’ensemble des partenaires Global M&A.


Contact :Présentation de la Financière de Courcelles 25 Contact Financière de Courcelles 43 rue de Courcelles75008 ParisFrance Téléphone : 01 43 59 03 94 Fax : 01 45 62 01 86 www.financieredecourcelles.fr


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