Presentacion PFIF Mar 2005

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By: pvssundaram (148 month(s) ago)

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INTERAMERICA’S FUND LIMITED PANAMA FIXED INCOME FUND 28 de Abril 2005

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Panama Fixed Income Fund Descripción Objetivo de Inversión Características Principales Comisiones Resultados Listado de Inversiones Ventajas Contenido

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Descripción Interamerica’s Fund Limited (IFL) es una Compañía Comercial Internacional constituida de acuerdo con la leyes de la Mancomunidad de Las Bahamas. El Panama Fixed Income Fund es uno de los sub-fondos de IFL e inició operaciones el 15 de Enero de 1997. Fondos de Inversión

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Lograr un flujo estable de ingresos trimestrales y la apreciación del precio de la acción en forma cónsona con la preservación del capital y la liquidez. Hará que sus activos se inviertan en deuda del sector privado, deuda del gobierno de Panamá, instrumentos respaldados por hipotecas, Certificados de Depósito (Depósitos a Plazo Fijo) emitidos por instituciones bancarias panameñas y otros valores de deuda estructurada. Invierte únicamente en instrumentos de deuda panameña. Monto máximo a invertir en emisiones privadas :10% Políticas contra conflicto de intereses Objetivos de Inversión

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Características Principales Mecanismo para invertir en el Fondo Cálculo del NAV y disponibilidad mensual Líquidez mensual Disponible a través de WASSA únicamente Registro en Euroclear Registro en la BVP Inversión Inicial $10,000 ó mayor Incremento Mínimo $1,000 ó mayor Jurisdicción Bahamas (“Offshore”)

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Comisiones de Administración Comisión de Entrada 1.5% (Tipo 2) No hay comisión de salida (Tipo 2) Total : 1.05% p.a. del VNA

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Dividendos Trimestrales Incremento en Valor Neto de Activos Rendimiento Total Valor Neto de Activos Precio del fondo Valor de mercado de las inversiones del fondo, neto de costos de manejo PRIMARIO SECUNDARIO Resultados FUENTES DE RENDIMIENTO PARA EL INVERSIONISTA:

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Resultados Históricos

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Portafolio de Inversiones Composición de Portafolio de inversiones: Cupon Fijo: 77% Cupon Flotante: 23% Impacto de FRN’s en Rendimiento a fin de año: 10 bps (*) (*) Proyección 3Q 2005: 3Mo Libor 3.8349% Prime 6.25% Tasa de refererencia de hipotecas + .375%

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Características Principales Tamaño: NAV / acción: Type 1 = US$ 10.2125 Type 2 = US$ 10.2070 NAV (Type 1) = US$ 33,673,379 (Mar. 31 2005) NAV (Type 2) = US$ 43,816,984 (Mar. 31 2005) Total Activos = US$ 78,592,863 (Mar. 31 2005)

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Crecimiento de Activos Netos $48 MM $77 MM

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Principales Inversiones del Fondo al 31 de Marzo del 2005: (% de activos totales del fondo) Características Principales Republica de Panamá 29.13% E.G.E. Fortuna 8.55% Banco Cuscatlán 8.39% Elektra Noreste 6.28% Primer Banco del Istmo 5.60% Banco General 5.09% Caja de Ahorros 5.09% Quinto Fideicomiso Hipotecario 3.63% Cia. Admin. SUCASA 3.32% Cervecería Nacional 3.06% Otros 17 emisores 20.20%

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Inversiones del Fondo al 31 de Marzo del 2005 Composición del Fondo

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Sectores Principales Inversiones del Fondo por Industrias al 31 de Marzo de 2005

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Manejo profesional de recursos Excelente relación riesgo/retorno Diversificación por emisor y por industria Acceso a instrumentos de inversión Eficiencia en costo de manejo por economías de escala Ventajas

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Departamento Fortalezas en Mercados de Capitales, Dedicado Ventas y Finanzas Corporativas Comité de Inversión: Eduardo Jiménez – Vicepresidente Ejecutivo Giselle de Tejeira - Vicepresidente Francisco Salerno – Asesor Carlos Samaniego- Vicepresidente Asistente Reuniones Formales: Una vez al mes

Muchas Gracias!: 

Muchas Gracias!

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