Ernesto

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LLL Mecanismos de Investimento em Capital de Risco: O Papel da Gávea Angels Ernesto Weber 7° Encontro REINC 27/08/2004 - Hotel Flórida

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Agenda Investidores Anjo: Quem são e Como atuam? Experiências no mundo e no Brasil Incentivos para os investimentos dos Anjos Gávea Angels: Características e Modelo de Atuação

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Investidores Anjo: Quem São? Investidor individual ativo que: aporta capital próprio (financeiro e humano) em empresas nascentes com alto potencial de crescimento (valorização),

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Investidores Anjo: Quem São? em troca de participação societária, temporária e preferencial, associada a uma expectativa de ganho de capital expressivo na venda futura de sua participação, em montante compatível com o risco assumido.

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Investidores Anjo: Quem São? Nos EUA, são a principal fonte de financiamento de empresas emergentes Investem em média 20-25% do seu patrimônio Em troca de uma participação média de 20-30%

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Investidores Anjo: Como Atuam?

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Investidores Anjo: Como Atuam? Isolados Em Grupos

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Investidores Anjo: Como Atuam? Grupos de Anjos Constituem-se, na maioria dos casos, como organizações sem fins lucrativos, ligadas a universidades Promovem uma série de atividades e serviços (cursos, palestras, workshops, clínicas, encontros, etc.) para empreendedores, investidores e demais atores de um determinado cenário local

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Investidores Anjo: Como Atuam? Grupos de Anjos Preparam o empreendedor em diversos aspectos do seu negócio, de forma a torná-lo apto a receber recursos de investidores Fornecem aos investidores oportunidades de troca de idéias e de informações acerca de novos negócios

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Investidores Anjo: Como Atuam? Vantagens da Atuação em Grupo: Diversificar o portfólio de investimentos Diluir os riscos Usufruir do capital humano diversificado do grupo na análise dos investimentos

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Investidores Anjo: Como Atuam? EXPERIÊNCIAS NO MUNDO E NO BRASIL

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Susan Preston, Kaufman Foundation, Second Angel Summit/ Palo Alto, CA, October 21 and 22, 2002 Existem, aproximadamente, 175 organizações de Investidores Anjo e Portais de Anjos nos EUA A Atuação destas organizações é regional Nos últimos 4 anos, houve um aumento significativo no número de membros destas organizações Investidores Anjo nos EUA

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Susan Preston, Kaufman Foundation, Second Angel Summit / Palo Alto, CA, October 21 and 22, 2002 Em 2002, os investimentos de Anjos excederam os de VCs Estimativa de U$30 Bilhões/ano em investimentos anjo; 50.000 negócios investidos; 300.000 a 350.000 investidores anjo A Média é de 5 a 7 Anjos por investimento Investidores Anjo nos EUA

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BUSINESS ANGEL NETWORK (BAN) Organismos privados ou semi-privados, com o objetivo de promover o casamento entre empreendedores buscando financiamento e investidores anjo. Investidores Anjo na EUROPA

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Para o Empreendedor: Identificação dos Investidores Potenciais; Preparação para apresentação aos BA; Aconselhamento Financeiro; Visibilidade; Assistência no “matching”; Informações sobre Captações de Recursos Adicionais. (entre outras) Para o Business Angel: Programas de Treinamento; Sindicalização dos Investimentos Acesso a Informações Privilegiadas; Banco de dados de projetos para investimento; Assistência no “matching”; Links com outros BANS. (entre outras) Ferramentas dos BANS

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Redes de Investidores Anjo na EUROPA: BANS

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Bans Por País BANS por País Source EBAN 2003

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BANS por País Source EBAN 2003

Incentivos para os investimentos dos Anjos: 

Incentivos para os investimentos dos Anjos

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US public support for pre-seed Vantagens fiscais: Ex. a Lei de 1997 (EUA), que difere o imposto sobre ganhos provenientes de financiamento de start-ups Fundos de co-investimento, alguns com suporte governamental Incentivos EUA & Europa

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Fonte: EBAN (2000) Incentivos Europa

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Brasil: Apoio da FINEP Apoio na Realização dos Angels Fóruns Linha de Financiamento Fundo de Capital Semente Capacitação de Investidores

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Brasil: Apoio da FINEP I JORNADA INTERNACIONAL DE INVESTIDORES ANJO Organização: NEP/PUC-Rio, Batten Institute e FINEP. Data: 10 de novembro 2004 Horário: 09:00 às 19:00 Local: PUC-Rio Palestrantes: Investidores Anjo da América-Latina, Europa e EUA.

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PRIMEIRO GRUPO DE INVESTIDORES ANJO FUNDADO NO BRASIL LLL

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NEP/Gênesis da PUC-Rio International Development Research Corp. Incubadora de Empresas Emergentes do Instituto Gênesis Venture Fórum AAA PUC-Rio Workshop Comitê de Organizadores Fundação em dezembro de 2002 Apoio AaA PUC-Rio Histórico

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Características Associação Privada Sem Fins Lucrativos Principais Associados são Pessoas Físicas Com o Propósito de… Promover Investimentos em Empresas Pré ou Recém Operacionais no Rio de Janeiro …e o Objetivo de Facilitar Acesso ao Capital Financeiro e Humano

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Características O que faz: Organização de Apresentações de Empresas Processo Organizado de Co-Investimento entre Associados Ações Educacionais Ações de Representação dos Interesses dos Associados Torna Eficiente o Acesso ao Capital Financeiro e Humano Através da:

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Características O que NÃO faz: Avalia, Endossa ou Recomenda Investimentos Investiga ou Verifica Informação Faz Oferta de Compra ou Venda Intermedia ou Participa de Investimentos Solicita Investimentos Atua Como Consultor ou Corretor A Gávea Angels Não…

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Características Como Faz: Assume Total Responsabilidade por Decisões de Investimento Não é Sujeito a Requisitos Mínimos É Responsável por Preservar o Patrimônio e Reputação da Organização Terá Conduta Ética Exemplar, Observará as Boas Praticas de Investimento e Praticará Regras de Prudência Compatível com Sua Condição Financeira Cumprirá os Termos de Confidencialidade O Associado...

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Estrutura Organizacional Assembléia de Associados Conselho Diretor Assessoria-Executiva Comitê de Associados Comitê de Operações Comitê Educacional Processo de Admissão e Desligamento de Associados Promover Recrutamento Solicitar Colaboração Triagem de Empresas Seleção de Empresas Preparação de Empresas Coordenar oferta de Cursos Avaliar Praticas da Associação Coordenar Convenio com NEP/Gênesis

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Processo de Seleção Inscrição das empresas Apresentação do Sumário Executivo Análise pelo Comitê de Operações Reuniões de Sabatina Avaliação da Proposta Coaching / Preparação de Empresas (3) Apresentação no Angel’s Fórum I Chamada Formal de Manifestação de Interesse

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Critérios de Enquadramento ESTÁGIO DE DESENVOLVIMENTO RECURSOS DEMANDADOS RAMO DO NEGÓCIO LOCALIZAÇÃO GEOGRÁFICA

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Números da Gávea Angels O próximo IV Angel’s Fórum deverá acontecer em novembro / 2004

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I, II e III Angels Fóruns

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Perguntas? Gávea Angels Ernesto Weber Contato: etweber@terra.com.br http://www.gaveaangels.org.br