Final project Venezuela

Slide 1: 

Instrumentos Financieros De la Banca en Venezuela IUTPEC 2008. Econ. Coty Emma

Slide 2: 

Instrumentos Financieros Para qué: Los instrumentos financieros nacen de la necesidad que tienen las empresas de innovar, siendo éste el proceso por el cual aparecen productos y servicios mejorados o nuevos en el mercado.

Instrumentos Financieros : 

Instrumentos Financieros Definición: Son aquellos que implican una transferencia de recursos monetarios hacia la empresa, con el fin de reducir el costo de los proyectos que ésta lleva a cabo.

Instrumentos Financieros : 

Instrumentos Financieros Objetivo: Los instrumentos financieros son utilizados prácticamente en todos los países y tienen como objetivo principal incentivar la inversión en innovación mediante la reducción de su costo.

Instrumentos Financierosbancarios : 

Instrumentos Financierosbancarios Instrumentos Activos. Instrumentos Pasivos.

Instrumentos FinancierosDe la Banca en Venezuela : 

Instrumentos FinancierosDe la Banca en Venezuela Instrumentos activos: Son aquellos mediante los cuales el banco o instituto financiero otorga financiamiento a sus clientes y cobra una tasa de interés llamada tasa activa de interés.

Instrumentos FinancierosDe la Banca en Venezuela : 

Instrumentos FinancierosDe la Banca en Venezuela Instrumentos Pasivos: Son aquellos por medio de los cuales los bancos o institutos financieros obtienen fondos para poder efectuar la función de intermediación pagando una tasa llamada pasiva de interés.

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés : 

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés Créditos Comerciales 28% Créditos Agrícolas Pagaré + Préstamos Agropecuario 14% Operaciones Crediticias destinadas al Sector Turismo tasas entre 17% y 19%

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés : 

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés MultiCréditos 48 Horas 12 Meses 21,50% 18 Meses 23,50% MicroCréditos 12 Meses 21,50% 18 Meses 23,50%

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés : 

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés Crédito para Nómina 28% Descuento de Giros 28% Créditos PYME 28% Préstamos por Cuota 28% Préstamos Menores 28% Arrendamiento Financiero Arrendamiento de Maquinarias y Equipos / Inmuebles y Sale and Lease Back 28%

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés : 

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés Préstamo Hipotecario Préstamo Hipotecario para la Adquisición de Vivienda 10,11% Préstamos para la Construcción 28% Vehículos CrediCarro por Internet (Fijo Por 12 Meses) 24% Plan Venezuela Móvil 20,54%

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés : 

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés Líneas de Crédito 28% Pagarés y Descuentos 28% Créditos en Cuentas Corrientes 28% Sobregiros 31% Intereses de Mora 3 puntos porcentuales adicionales a la Tasa Activa

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés : 

Productos Activos y su Tasa Nominal de Interés Tarjeta de crédito: Es una tarjeta de plástico emitida por una institución financiera a nombre de un tercero, contentiva de un crédito para la compra de bienes y servicios Tarjetas de Crédito 32% Intereses de Mora Tarjetas de Crédito 3 puntos porcentuales adicionales a la Tasa Activa de Tarjetas de Crédito

Productos Activos : 

Productos Activos Pagaré: Es un documento en el cual consta que una persona o empresa debe abonar cierta cantidad de dinero en una fecha fija. Descuento: Es una modalidad de crédito dirigida a empresas que venden a crédito a sus clientes o compradores mediante documentos financieros o comerciales y necesitan adelantos de fondos sobre las cobranzas que estas ventas a plazos generan.

Productos Activos : 

Productos Activos Fianzas: Consiste en una garantía personal, en virtud de la cual se asegura el cumplimiento de una deuda u obligación mediante la existencia de un fiador, con el fin de ejecutar obras, suministros o entrega de mercancías o materiales.

Productos Activos : 

Productos Activos CARTAS DE CRÉDITO: es la promesa dada por un (Banco Emisor), actuando por instrucciones de su cliente (Ordenante), de pagar hasta determinada suma de dinero a una persona o empresa (Beneficiario), a través de alguno de sus corresponsales (Banco Notificador), cumplidos ciertos requisitos, estos, por regla general, son la entrega de documentos dentro de una fecha estipulada.

Productos Activos : 

Productos Activos Letra de Cambio: Es un documento que da plena fe de haberse celebrado un contrato de cambio mercantil.

Instrumentos cuyo rendimiento es conocido en el momento de su adquisición : 

Instrumentos cuyo rendimiento es conocido en el momento de su adquisición Bonos de la deuda pública nacional (BDPN) Letras del Tesoro emitidas por el Ministerio de Finanzas (LT) Vebonos Papeles Comerciales (PC). Títulos de Estabilización Monetaria: Es un instrumento que usa el banco central para absorber liquidez del mercado de dinero y bajar la inflación.

Instrumentos Pasivos : 

Instrumentos Pasivos Depósitos a la vista: Son fondos depositados en un banco y pueden ser retirados en cualquier momento, son los que ganan menores tasas de interés porque su periodo dentro del banco puede ser muy corto.

Instrumentos Pasivos : 

Instrumentos Pasivos Depósitos a Plazos: Son colocaciones realizadas en una entidad financiera, a una tasa de interés acordada durante un plazo superior a un mes. Características: Los intereses varían según el monto, plazo de la inversión y tasa vigente.

Instrumentos Pasivos : 

Instrumentos Pasivos Forma de Pago de Intereses: Al vencimiento: Los intereses son abonados en la cuenta seleccionada por el cliente, el mismo día del vencimiento del depósito. Mensuales: Los intereses son abonados el 30 de cada mes, independientemente del día en que fue realizado el depósito. Anuales: Los intereses son abonados mensualmente el mismo día en que fue realizado el depósito.

Productos Pasivos y su Tasa Nominal de Interés : 

Productos Pasivos y su Tasa Nominal de Interés Cuentas Corrientes con Intereses tasas del 1% al 2,5% Cuentas de Ahorro 13% Cuentas de Activos Líquidos 13% Participaciones Flexibles 14% Participaciones con Intereses Pagados por Adelantado 14% Participaciones Tradicionales 14% Depósitos a Plazo Fijo 14%

Instrumentos pasivos cuyo rendimiento es conocido en el momento de su adquisición: : 

Instrumentos pasivos cuyo rendimiento es conocido en el momento de su adquisición: Fideicomisos de Inversión: Le permiten administrar fondos a través de inversiones seguras, rentables y de alta liquidez, con intereses acordes con el mercado, para obtener rendimientos atractivos adaptados a las necesidades.

Instrumentos pasivos cuyo rendimiento es conocido en el momento de su adquisición : 

Instrumentos pasivos cuyo rendimiento es conocido en el momento de su adquisición FONDOS MUTUALES Permite centrar su inversión en Títulos de Renta Fija públicos y privados, tales como: Letras del Tesoro, Bonos D.P.N. (Deuda Pública Nacional), Papeles Comerciales, Obligaciones Quirografarias, y Depósito en Entidades Bancarias entre otros.

Productos y Servicios Personas Inversiones : 

Productos y Servicios Personas Inversiones PARTICIPACIONES CON INTERESES POR ADELANTADO Es un instrumento de inversión que permite recibir un mejor interés por adelantado, a través de la colocación del dinero al plazo de tiempo que más conviene.

Productos y Servicios Personas Inversiones : 

Productos y Servicios Personas Inversiones PARTICIPACIONES FLEXIBLES Es un instrumento que permite ganar mejores intereses ofreciendo además una movilidad parcial de la inversión, aún cuando se haya colocado el dinero a un plazo de tiempo determinado.

Variables que intervienen en las operaciones financieras : 

Variables que intervienen en las operaciones financieras Capital: ( C ) Es toda cantidad de dinero que ha sido colocada como inversión o como préstamo para obtener de ella una rentabilidad a los largo del tiempo. A la variable capital también se le conoce como: Valor presente, valor actual, valor de origen o valor principal.

Operaciones conceptos básicos : 

Operaciones conceptos básicos Interés: ( I ) Representa una compensación financiera obtenida por haber cedido su dinero o capital a otra persona, bien sea como inversión o como préstamo durante cierto tiempo.

Operaciones conceptos básicos : 

Operaciones conceptos básicos Tasa de Interés: ( i ) Es el porcentaje de la suma a pagar por una unidad de dinero, prestada durante una unidad de tiempo. La unidad de tiempo usada es por lo general un año. La tasa puede estar expresada en porcentaje anual Ej: 13% La tasa puede estar expresada en forma unitaria dividiéndola entre 100. Ej: 13/100 = 0,13

Operaciones conceptos básicos : 

Operaciones conceptos básicos Tasa efectiva de interés: La tasa efectiva anual (TEA) es aplicada una sola vez. Tasa Nominal de interés: (TNI) La tasa nominal es el interés que capitaliza más de una vez por año. Capitalización: Las veces que se abonan los intereses al capital, puede ser anual, semestral, mensual, trimestral etc.

Operaciones conceptos básicos : 

Operaciones conceptos básicos Tiempo: ( n ) Es el plazo o lapso que durará colocado el capital, bien como inversión o como préstamo. Monto: ( M ) Es la suma del capital invertido más los intereses ganados en el tiempo, también se le llama valor futuro, valor final o adquirido.

Intereses sobre préstamos bancarios : 

Intereses sobre préstamos bancarios Es uno de los servicios más solicitados ya que es el lubricante financiero de la actividad comercial y empresarial, por cuanto proporciona al comerciante los fondos o capital de trabajo, por un tiempo determinado, atendiendo compromisos operacionales y de expansión. A los préstamos a corto plazo se les suele cobrar los intereses por adelantado

Ejemplo : 

Ejemplo Un comerciante obtiene un préstamo bancario de Bs F 2.000, por la cual firmó un pagaré a 90 días, a una tasa del 28%. Calcula los intereses causados y la cantidad de dinero recibida. Datos: Valor nominal o futuro Vn = 2.000 Bs F Tiempo = 90 días/360 = 0,25 Tasa efectiva de interés = 28/100 = 0,28

Solución : 

Solución Fórmula: Va = Vn (1 – (i . n)) I= Vn – Va Va= 2000 ( 1 – (0.28 . 0,25) ) = Va= 2000 ( 1 – ( 0,07) )= Va= 2000 ( 0,93) = 1860 Esto representa la cantidad de dinero que se recibe. I = 2000 – 1860 = 140 Intereses que serán pagados por anticipado

Valor presente Neto : 

Valor presente Neto El Valor Presente Neto (VPN) es el método más conocido a la hora de evaluar proyectos de inversión a largo plazo.  El Valor Presente Neto permite determinar si una inversión cumple con el objetivo básico financiero: MAXIMIZAR la inversión.

Valor presente Neto : 

Valor presente Neto Valor Presente Neto depende de las siguientes variables: Inversión Inicial Flujos netos de efectivo La tasa de descuento

Valor presente Neto : 

Valor presente Neto Inversión inicial previa: Corresponde al monto o valor del desembolso que la empresa hará en el momento de contraer la inversión.  En este monto se pueden encontrar:  El valor de los activos fijos, la inversión diferida y el capital de trabajo.

Valor presente Neto : 

Valor presente Neto Flujos netos de efectivo: El flujo neto de efectivo es la sumatoria entre las utilidades contables con la depreciación y la amortización de activos nominales, partidas que no generan movimiento alguno de efectivo y, que por lo tanto, significa un ahorro por la vía fiscal debido a que son  deducibles para propósitos tributarios.

Valor presente Neto : 

Valor presente Neto Tasa de descuento: Es la tasa de retorno requerida sobre una inversión.  La tasa de descuento refleja la oportunidad perdida de gastar o invertir en el presente por lo que también se le conoce como costo o tasa de oportunidad.

Cálculo del valor presente Neto : 

Cálculo del valor presente Neto Se tienen dos proyectos de inversión A y B -El proyecto A inversión inicial de 1000 -Flujo neto de efectivo por 5 años: Año 1 : 200 Año 2 : 300 Año 3 : 300 Año 4 : 200 Año 5 : 500 La tasa de descuento o de oportunidad 15% anual

Cálculo del valor presente Neto : 

Cálculo del valor presente Neto VPN= -1000 + [200/(1,15)1 +300/(1,15)2 + 300/(1,15)3+ 200/(1,15)4 + 500/(1,15)5] = VPN =-1.000+ [174+ 227 + 197 + 114 + 249] = - 39 El valor presente neto arrojó un saldo negativo.  Este valor de – Bs.39.000 sería el monto en que disminuiría el valor de la empresa en caso de ejecutarse el proyecto. CONCLUSIÓN: el proyecto no debe ejecutarse.

Cálculo del valor presente Neto : 

Cálculo del valor presente Neto Se tienen dos proyectos de inversión A y B -El proyecto B inversión inicial de 1000 -Flujo neto de efectivo por 5 años: Año 1 : 600 Año 2 : 300 Año 3 : 300 Año 4 : 200 Año 5 : 500 La tasa de descuento o de oportunidad 15% anual

Cálculo del valor presente Neto : 

Cálculo del valor presente Neto VPN= -1000 + [600/(1,15)1 +300/(1,15)2 + 300/(1,15)3+ 200/(1,15)4 + 500/(1,15)5] = VPN =-1.000+ [521+ 227 + 197 + 114 + 249] = 308 El valor presente neto arrojó un saldo positivo.  Este valor de Bs. 308.000 sería el monto en que aumentará el valor de la empresa en caso de ejecutarse el proyecto. CONCLUSIÓN: el proyecto debe ejecutarse.

Tasa interna de Retorno : 

Tasa interna de Retorno La Tasa Interna de Retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero.  La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje.

Otras definiciones del TIR : 

Otras definiciones del TIR Es la tasa de interés para la cual los beneficios totales actualizados es igual a los costos totales actualizados: BTAc = CTAc - Es la tasa de interés para el cual la relación Beneficio-Costo es igual a 1: - Es la tasa de interés por la cual se recupera la inversión. - Es la tasa de interés máxima que se puede endeudar para no perder. - Es la tasa de interés para la cual el Beneficio actualizado neto (BAN) es igual a cero: BAN = Beneficio − Costo = 0

Método para calcular el TIR : 

Método para calcular el TIR Método Prueba y error:  Se colocan cada uno de los flujos netos de efectivo, los valores n y la cifra de la inversión inicial.  Luego se escogen diferentes valores para K hasta que el resultado de la operación de cero.  Cuando esto suceda, el valor de K corresponderá a la Tasa Interna de Retorno.  Es un método lento cuando se desconoce que a mayor K menor será el Valor Presente Neto y por el contrario, a menor K mayor Valor Presente Neto.