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Ignacio Cueto Septiembre 1, 2005

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“La forma más rápida de perder dinero son los caballos, la más placentera son las mujeres y la más segura la aviación”.

Industria Difícil: Pérdidas Sin Precedentes: 

Pérdida 2004 US$ 5 mil millones Pérdida 2005e US$ 6 mil millones Pérdidas Globales 2002: US$ 4 mil millones 2003: US$ 10 mil millones Industria Difícil: Pérdidas Sin Precedentes

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Segunda región con la mayor tasa de accidentes. Impuntualidad y mal servicio. Mala imagen aerolíneas latinoamericanas

América Latina: Mercado Pequeño: 

América Latina: Mercado Pequeño América del Norte: 40% del tráfico mundial Europa: 26% del tráfico mundial Asia: 27% del tráfico mundial Africa: 2% del tráfico mundial America Latina: 5% del tráfico mundial

América Latina: Industria en Pésimo Estado: 

América Latina: Industria en Pésimo Estado Mercado fragmentado Sobreregulación Compañías pequeñas y de escala subóptima Estructuras de propiedad disfuncionales Pérdidas acumuladas por casi US$2 mil millones (2001-2004) Compañías que han desaparecido: AeroPerú Faucett DINAR LAPA Ecuatoriana VIASA ACES

A pesar de eso…: 

A pesar de eso… 1993 2005* Δ Aviones 13 65 5.0x Personal 2,200 14,000 6.4x Pasajeros 1,041,000 7,383,000 7.1x Tons Carga 48,000 527,000 11.0x * 12 meses a junio 2005

A pesar de eso…: 

A pesar de eso… Pasajeros Ingresos Anuales: 1,300 millones (Brazil) (Mexico) El Principal Grupo Aérea de América Latina Ocho líneas aéreas operando en forma conjunta Cobertura de los mercado más importantes de la región Ingresos anuales de más casi US$2,300 millones Carga Ingresos Anuales: 850 millones

Modelo de Negocios Distintivo: 

Modelo de Negocios Distintivo Combinación Pasajeros-Carga Dos negocios igual de importantes Menor factor de ocupación de equillibrio Mayor diversificación As of December 2004

Una Historia de Crecimiento…: 

Una Historia de Crecimiento… Ingresos Totales, 1993 – LTM 2005

… y Utilidades: 

… y Utilidades Resultado Operacional y Utilidad Neta, 1993 – LTM 2005 Recesión 9/11 Argentina Recuperación

¿Como llegamos hasta aquí?: 

¿Como llegamos hasta aquí? Estrategia Realista Implementación Consistente Personas Suerte

Estrategia Realista: Cinco Pilares Fundamentales: 

Estrategia Realista: Cinco Pilares Fundamentales Modelo de Negocios Distintivo

Seguridad: 

Seguridad Operaciones y mantenimiento al más alto standard Instalaciones de mantenimiento certificado por la FAA y la JAA Operaciones y mantenimiento certificados ISO 9001-2000 Entrenamiento en conjunto con socios de clase mundial Lufthansa Technik – Entrenamiento técnico para mantenimiento CAE - Líder mundial en simuladores de vuelo Federico Santa María University – Formación de pilotos, ingenieros y mecánicos Renovación de Flota Auditorías periódicas

Servicio: 

Servicio Experiencia de viaje de clase mundial Puntualidad y confiabilidad Tripulaciones profesionales y amigables Sistemas de entretenimiento a bordo de última generación Catering de alto nivel Uso de tecnología para facilitar procesos e-Ticket Web Check-In Servicios de carga de valor agregado Cobertura: servicio frecuente a múltiples destinos Confiabilidad Terminales en Miami y Santiago Official Airline Guide: “Best Airline in Central & South America and the Caribbean” (2004 & 2005) Travel & Leisure: “Ninth Best First & Business Classes Worldwide” (2004) Reisse & Preisse (Germany): “One of the Ten Best Airlines in the World” (2004)

Eficiencia: 

Lufthansa American Air France AZ British Airways Continental Cathay Pac. Delta EasyJet Iberia LA Northwest Qantas Ryanair Singapore United Southwest 0 20 40 60 80 100 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 Viaje Promedio Costo Operacional /ATK (USc) Eficiencia Costos Unitarios (2005e) Fuente: UBS Jetblue Unique Business Model Service Efficiency Safety

Red: 

Red Madrid Isla de Pascua Auckland Papeete Sydney Frankfurt LAN New York Miami Los Angeles Mexico City Caracas Sao Paulo Buenos Aires Montevideo Cancun Bariloche Pta. Arenas Arica La Paz Pto. Montt Cuzco Lima Bogotá Santiago Rio de Janeiro Rosario Quito Pta. Cana Guayaquil Pasajeros Ushuaia Salta Rio Gallegos Com. Rivadavia Cordova Iguazú Iquique Antofagasta Calama Copiapo La Serena Mendoza Concepcion Balmaceda Temuco Valdivia Osorno Tacna Arequipa Puerto Maldonado Iquitos Piura Tarapato Pucalpa Chiclayo Trujillo Unique Business Model Service Efficiency Network Safety

Red: 

Red Madrid Isla de Pascua Auckland Papeete Sydney Frankfurt LAN New York Miami Los Angeles Mexico City Caracas Sao Paulo Buenos Aires Montevideo Cancun Bariloche Pta. Arenas Arica La Paz Pto. Montt Cuzco Lima Bogotá Santiago Rosario Quito Pta. Cana Guayaquil Carga Ushuaia Salta Rio Gallegos Com. Rivadavia Cordova Iguazú Iquique Antofagasta Calama Copiapo La Serena Mendoza Concepcion Balmaceda Temuco Valdivia Osorno Tacna Arequipa Puerto Maldonado Iquitos Piura Tarapato Pucalpa Chiclayo Trujillo Chicago Houston San Jose Panama Merida Rio de Janeiro Porto Alegre Vitoria Belo Horizonto Salvador Manaos Paris Alianzas Unique Business Model Service Efficiency Network Safety

Sólida Posición Financiera: 

Sólida Posición Financiera Clasificación Investment Grade Una de cinco líneas aéreas en ser grado de inversión NYSE (1997) Balance Robusto Alta liquidez Sin deuda de corto plazo Deuda de largo plazo utilizado sólo para financiar flota Control de riesgo proactivo Hedging Tasas de Interés Combustible Moneda Unique Business Model Unique Business Model

Una Base Sólida y Cinco Pilares Fundamentales: 

Una Base Sólida y Cinco Pilares Fundamentales Modelo de Negocios Distintivo Creación de Valor

Implementación Consistente: 

Implementación Consistente Estrategia Consistente por años Paciencia Equilibrio Foco Flexibilidad sin transar principios

Personas: 

Personas Compromiso, optimismo Respeto a la honestidad Crear confianza

Personas: 

Personas Detectar y crear líderes Respeto a la diversidad

Lecciones: 

Lecciones Nada se puede hacer solo Nadie regala nada, todos están dispuestos a comprar valor Éxitos pasados no aseguran el futuro Todo es posible Esfuerzo, sacrificio, trabajo y entusiasmo